Analyse : La plupart des transactions de contrats PUMP par les baleines sur Hyperliquid utilisent un faible effet de levier, probablement axées sur l’arbitrage

Selon un rapport de Jinse Finance, l’analyste on-chain Ai Yi (@ai_9684xtpa) a observé qu’après le lancement du contrat PUMP par Hyperliquid, la plupart des baleines adoptent une stratégie consistant à utiliser « plusieurs millions en marge + un effet de levier 1x ». En réalité, il s’agit très probablement d’une tentative d’arbitrage lors de la vente publique du 12 ou de réaliser un profit rapide via des transactions à court terme. Actuellement, trois baleines ont déposé au total 11 millions de dollars USDC en marge, mais n’ont ouvert que 2,394 millions de dollars en positions courtes. En raison de l’absence de prix de référence, HYPE se trouve actuellement dans une situation facilement manipulable. Par exemple, si le prix est poussé à 0,015 $ à 11h30 ce matin (UTC+8), même les positions à effet de levier 1x pourraient être liquidées si la marge est insuffisante. Parmi elles, l’adresse 0xAc7...D53ce est la plus agressive, utilisant 4 millions de dollars USDC en marge pour ouvrir une position courte à effet de levier 2x, détenant 1,074 million de dollars, avec un prix d’entrée de 0,00504 $ et un prix de liquidation de 0,02138 $.