Est-il temps d'acheter du Bitcoin ? Analyse de la récente baisse

• Le Bitcoin rebondit près de 60 000 $, mais les métriques on-chain signalent la prudence.
• La résilience économique des États-Unis offre un soutien potentiel au marché des cryptomonnaies.
• Les politiques potentielles de Kamala Harris en matière de cryptomonnaies augmentent l'incertitude réglementaire.

Le Bitcoin a bondi de près de 28 % par rapport à son récent creux de 49 000 $, revenant près du niveau de 60 000 $. Ce rebond fait suite à une chute notable en août, où le prix du Bitcoin a chuté de 33,32 % par rapport à son sommet de cycle de 73 666 $. Cette baisse était la plus importante du cycle actuel.

Au moment de la rédaction, le prix du Bitcoin est de 59 676,84 $ avec un volume de trading sur 24 heures de 35 050 958 497 $. Le Bitcoin est en baisse de 1,24 % au cours des dernières 24 heures avec une capitalisation boursière de 1 177 959 350 244 $. Au cours des 7 derniers jours, le Bitcoin a augmenté de 8,88 %.

Les métriques clés, telles que le Mayer Multiple, montrent la gravité de cette baisse. Le Mayer Multiple est tombé à 0,88, un niveau jamais vu depuis l'effondrement de FTX en novembre 2022. Cela indique une phase baissière forte, avec le Bitcoin se négociant bien en dessous de sa moyenne historique.

Source : Bitfinext-Alpha-117

Les métriques on-chain soulignent également l'intensité de la récente vente. Le prix réalisé des détenteurs à court terme (STH Cost-Basis) est actuellement de 64 860 $. Le prix au comptant du Bitcoin a récemment touché la bande de -1 écart-type (SD) en dessous de ce STH Cost-Basis, un événement rare observé seulement dans 7,1 % des jours de trading. Cela souligne la profondeur des conditions actuelles du marché.

De plus, le ratio MVRV des détenteurs à court terme révèle des pertes non réalisées significatives pour les nouveaux investisseurs, les plus élevées depuis les creux du marché baissier de 2022. Ces métriques pointent vers un sentiment baissier profond et un stress parmi les investisseurs à court terme, typiquement observés aux creux locaux du marché.

Source : Bitfinext-Alpha-117

Dans les nouvelles économiques, l'économie américaine montre une résilience malgré les préoccupations d'un ralentissement potentiel. Les données récentes indiquent une baisse des demandes de chômage et une augmentation des stocks de gros, soutenant la croissance économique. Cependant, les niveaux d'endettement des ménages ont légèrement augmenté, ajoutant une pression financière sur les consommateurs. Malgré cela, les taux de délinquance restent stables, suggérant un soutien continu à l'activité économique.

De plus, le secteur des services aux États-Unis a connu un rebond notable en juillet, avec de nouvelles commandes et l'emploi dans le secteur en croissance pour la première fois en six mois. Cette reprise pourrait aider à atténuer les craintes de récession au milieu de la volatilité récente du marché boursier.

En changeant de focus, Kamala Harris est en tête de la course présidentielle américaine de 2024. Les spéculations sur ses politiques potentielles en matière de cryptomonnaies augmentent alors que son équipe engage des discussions avec des dirigeants de l'industrie. Ce développement pourrait influencer les réglementations sur les cryptomonnaies dans les mois à venir.

En outre, les grandes institutions financières progressent sur le marché des actifs numériques. BlackRock et Nasdaq ont demandé à la SEC d'introduire des options de trading pour l'ETF Ethereum au comptant de BlackRock. Cela fait suite à l'approbation par la SEC des ETF liés à l'Ethereum de plusieurs entreprises. 

Cependant, la SEC a retardé l'approbation de l'ETF proposé par Hashdex, qui vise à détenir du Bitcoin et de l'Ether au comptant. Ce retard, prolongé jusqu'au 30 septembre 2024, montre l'approche prudente de la SEC.