Whitepaper de Polaris Finance

¡Hola amigo! Me alegra poder hablar contigo sobre un proyecto blockchain llamado Polaris Finance. Como analista de investigación en blockchain, intentaré explicarte este proyecto en un lenguaje sencillo, para que lo entiendas fácilmente, como si fuera una historia. Pero recuerda, esto es solo una introducción, ¡no un consejo de inversión!

¿Qué es Polaris Finance?

Imagina que normalmente depositamos dinero, retiramos, transferimos o compramos y vendemos acciones en el banco o en la bolsa, todos estos son servicios financieros centralizados. En el mundo blockchain, existe algo llamado “finanzas descentralizadas” (DeFi), que busca trasladar estos servicios financieros a la blockchain, permitiendo que todos participen sin necesidad de bancos o corredores como intermediarios. Polaris Finance es un proyecto DeFi de este tipo, que funciona como un “supermercado financiero” en la blockchain, principalmente ofreciendo servicios en la red Aurora.

Tiene dos fases principales:

• Primera fase (Seigniorage, mecanismo de señoreaje): Esta fase es como una “máquina de imprimir dinero” especial, que imita a otro proyecto llamado Tomb Finance. Su núcleo es emitir un token llamado $POLAR, cuyo objetivo es mantener una paridad de precio 1:1 con el token principal $NEAR de la red Aurora. Puedes entenderlo como una stablecoin algorítmica, pero no está respaldada por activos reales como dólares o oro, sino que mantiene la estabilidad de precio mediante un conjunto de algoritmos complejos.
• Segunda fase (DEX, exchange descentralizado): En esta fase, Polaris Finance se convierte en una plataforma de intercambio descentralizada, como un exchange de criptomonedas sin jefe. Se inspira en el diseño de Balancer V2, permitiendo a los usuarios intercambiar libremente diversos activos digitales. En este exchange, puedes depositar diferentes tokens en un “pool de liquidez”, como si depositaras dinero en el banco, y otros traders pueden usar esos tokens para operar. Como proveedor de liquidez, puedes ganar comisiones de las transacciones.

Escenarios principales:

En resumen, Polaris Finance quiere ofrecer un lugar donde los usuarios puedan:

• Intercambiar activos digitales: Como comprar y vender acciones en la bolsa, pero aquí son criptomonedas.
• Proveer liquidez y ganar rendimientos: Puedes aportar tus activos digitales para ayudar a otros a operar y ganar comisiones.
• Participar en el ecosistema de stablecoins algorítmicas: Si te interesan las stablecoins algorítmicas, puedes participar en la emisión y mecanismo de estabilidad del token $POLAR.

Visión y propuesta de valor del proyecto

La visión de Polaris Finance es convertirse en una parte importante del ecosistema Aurora, especialmente esperando que el token $POLAR sea el principal token utilitario de Aurora.

Los problemas clave que busca resolver incluyen:

• Ofrecer intercambios descentralizados eficientes: Inspirado en la tecnología de Balancer V2, busca que los usuarios puedan intercambiar múltiples tokens ERC-20 al mejor precio y con bajo deslizamiento.
• Crear una stablecoin algorítmica: El objetivo del token $POLAR es mantener la paridad 1:1 con $NEAR, proporcionando un medio de intercambio estable para el ecosistema Aurora.
• Permitir que los usuarios sean “gestores de fondos”: En su exchange descentralizado, los usuarios que proveen liquidez pueden cobrar comisiones de los traders que reequilibran carteras (arbitraje), en vez de pagar a gestores de fondos. Es una forma innovadora de permitir que usuarios comunes participen en la gestión de activos y obtención de rendimientos.

Diferencias con proyectos similares:

Lo único de Polaris Finance es que combina dos modelos DeFi populares:

• Mecanismo de stablecoin algorítmica: Adopta un modelo similar al de Basis Cash, usando tres tokens ($POLAR, $SPOLAR y $PBOND) para mantener la paridad de $POLAR con $NEAR.
• Exchange descentralizado (DEX): Construido sobre Balancer V2, soporta pools de liquidez con múltiples tokens e introduce Smart Order Router para encontrar el mejor precio de intercambio.

Esta combinación lo convierte en algo más que un simple exchange, es una plataforma integral con emisión de stablecoin y gestión de liquidez.

Características técnicas

El núcleo técnico de Polaris Finance se refleja principalmente en los siguientes aspectos:

• Desplegado en la blockchain Aurora: Aurora es una blockchain compatible con la Máquina Virtual de Ethereum (EVM), que funciona sobre el protocolo NEAR. Esto significa que disfruta de la alta velocidad y bajo coste de NEAR, y es compatible con contratos inteligentes y herramientas de Ethereum.
• Protocolo de stablecoin algorítmica: En la primera fase, adopta un modelo de señoreaje similar al de Tomb Finance. Este modelo incentiva el comportamiento del mercado mediante la emisión de tres tokens ($POLAR, $SPOLAR, $PBOND) para mantener la paridad 1:1 de $POLAR con $NEAR.
  
  • $POLAR: Su objetivo es ser equivalente a 1 $NEAR, actuando como el principal token utilitario y medio de intercambio del ecosistema.
  • $SPOLAR: Token de gobernanza, los poseedores pueden participar en la toma de decisiones del proyecto, como elegir y desplegar futuros proyectos DeFi.
  • $PBOND: Cuando el precio de $POLAR cae por debajo de $NEAR, los usuarios pueden comprar $PBOND con $POLAR, ayudando a reducir la circulación de $POLAR y favoreciendo la recuperación de su precio.
• Exchange descentralizado (DEX) basado en Balancer V2: En la segunda fase, Polaris Finance construyó un DEX cuyo núcleo son los pools de liquidez con múltiples tokens.
  
  • Pools de liquidez: A diferencia de los pools tradicionales que solo contienen dos tokens, Balancer V2 permite pools con dos o más tokens, como un “fondo índice”, dando exposición a varios tokens.
  • Smart Order Router: Esta tecnología ayuda a los traders a encontrar la mejor ruta y precio de intercambio entre múltiples pools, asegurando eficiencia en las operaciones.
  • Protección MEV y optimización de gas: El proyecto afirma ofrecer protección contra el valor máximo extraíble (MEV) y optimización de comisiones de gas, buscando una experiencia de trading más justa y económica para los usuarios.

Tokenomics

La economía de tokens de Polaris Finance gira en torno a tres tokens principales: $POLAR, $SPOLAR y $PBOND.

• Símbolos de los tokens:
  • $POLAR: Token utilitario, objetivo de paridad con $NEAR.
  • $SPOLAR: Token de gobernanza.
  • $PBOND: Token bono, usado para estabilizar el precio de $POLAR.
• Cadena de emisión: Blockchain Aurora.
• Mecanismo de emisión o suministro total:
  • La emisión de $POLAR es algorítmica, buscando mantener la paridad 1:1 con $NEAR. Cuando el precio de $POLAR supera el de $NEAR, el protocolo puede emitir más $POLAR; cuando está por debajo, los usuarios pueden comprar $PBOND para quemar $POLAR y reducir la circulación.
  • $SPOLAR es el token de gobernanza, su emisión y mecanismo suelen estar ligados a la estructura de gobernanza del proyecto, pero los detalles no se especifican en la información disponible.
• Usos de los tokens:
  • $POLAR: Medio de intercambio y token utilitario principal en el ecosistema Aurora.
  • $SPOLAR: Los poseedores pueden participar en la gobernanza del proyecto, votando sobre la selección y despliegue de futuros proyectos DeFi.
  • $PBOND: Como mecanismo de estabilidad, cuando el precio de $POLAR baja, los usuarios pueden comprar $PBOND con $POLAR, esperando obtener beneficios cuando el precio de $POLAR suba, ayudando a estabilizar su precio.
• Distribución y desbloqueo de tokens: No se proporciona información detallada sobre la distribución y calendario de desbloqueo de los tokens. CoinMarketCap menciona que el suministro circulante autoinformado de $POLAR es de 16,898 POLAR, pero no está verificado.

Equipo, gobernanza y fondos

Sobre los miembros principales del equipo de Polaris Finance, características del equipo, mecanismos de gobernanza específicos, así como información sobre tesorería y reservas, no hay detalles claros en la información pública actual. Muchos proyectos descentralizados implementan gradualmente la gobernanza comunitaria, es decir, los poseedores de tokens deciden el rumbo del proyecto mediante votaciones. $SPOLAR, como token de gobernanza, otorga a sus poseedores el derecho a participar en estas decisiones.

Hoja de ruta

Según la información disponible, el desarrollo de Polaris Finance puede dividirse en dos fases principales:

• Primera fase (implementada): Protocolo de señoreaje, como un fork de Tomb Finance en la blockchain Aurora.
• Segunda fase (implementada): Implementación del exchange descentralizado (DEX) basado en Balancer V2.

El proyecto también menciona que $POLAR es “solo el comienzo”, y en el futuro espera desarrollar Polaris Finance en un “ecosistema Polaris” y convertirse en el principal proveedor de liquidez en Aurora. Sin embargo, no hay una hoja de ruta detallada ni fechas específicas por ahora.

Advertencia de riesgos comunes

Participar en cualquier proyecto blockchain conlleva riesgos, y Polaris Finance no es la excepción. Algunos riesgos comunes son:

• Riesgos técnicos y de seguridad:
  • Vulnerabilidades en contratos inteligentes: Los proyectos blockchain dependen de contratos inteligentes, y si hay fallos, pueden causar pérdidas de fondos. Aunque el proyecto menciona una “Polaris Finance Audit”, una auditoría no garantiza el 100% de seguridad.
  • Complejidad del protocolo: Los mecanismos de stablecoin algorítmica suelen ser complejos y su estabilidad depende del comportamiento del mercado y el diseño del protocolo. En situaciones extremas, puede perder la paridad.
  • Riesgo de plataforma: Como DEX, puede enfrentar ataques al frontend, ataques de préstamos flash, etc.
• Riesgos económicos:
  • Riesgo de desanclaje de la stablecoin algorítmica: $POLAR busca estar anclado a $NEAR, pero no está respaldado por activos reales, por lo que en alta volatilidad puede perder la paridad 1:1 y causar pérdidas de valor.
  • Riesgo de liquidez: Si los pools de liquidez no tienen suficiente capital o el mercado no es profundo, las operaciones grandes pueden causar mucho deslizamiento, afectando la experiencia y los rendimientos.
  • Pérdida impermanente (Impermanent Loss): Al proveer liquidez, si el precio de los tokens en el pool cambia mucho, puedes tener una pérdida impermanente, es decir, el valor de tus activos es menor que si solo los hubieras mantenido.
  • Riesgo de volatilidad del mercado: El mercado cripto es muy volátil, los precios de los tokens pueden fluctuar fuertemente y reducir el valor de tus activos.
• Riesgos regulatorios y operativos:
  • Incertidumbre regulatoria: La regulación global sobre criptomonedas y DeFi aún no es clara, y cambios futuros pueden afectar la operación del proyecto.
  • Riesgo de centralización: Aunque es un proyecto descentralizado, si el poder de gobernanza está demasiado concentrado o el equipo central tiene demasiado control, también puede haber riesgo de centralización.

Recuerda que la información anterior no constituye consejo de inversión. Antes de participar en cualquier proyecto cripto, realiza tu propia investigación independiente (DYOR) y decide según tu tolerancia al riesgo.

Lista de verificación

Si quieres investigar más sobre Polaris Finance, puedes consultar estos recursos:

• Sitio web oficial: https://polarisfinance.io/
• Blog en Medium: https://medium.com/@PolarisFinance
• Comunidad en Discord: https://discord.gg/gFEaCXACF4
• Comunidad en Telegram: https://t.me/polarisfinance
• Twitter: https://twitter.com/PolarisFinance_
• Repositorio en GitHub: https://github.com/polarisfinance (puedes ver la actividad del código)
• Página en CoinMarketCap: https://coinmarketcap.com/currencies/polaris-finance/ (ver precio del token, capitalización, etc.)

A través de estos enlaces, puedes encontrar las últimas novedades del proyecto, discusiones de la comunidad y el repositorio de código, para comprender el proyecto de manera más completa.

Resumen del proyecto

Polaris Finance es un proyecto DeFi que funciona en la blockchain Aurora, combinando un protocolo de stablecoin algorítmica y un exchange descentralizado. Su objetivo es ofrecer una plataforma de trading eficiente y emitir una stablecoin algorítmica $POLAR anclada a $NEAR. A través de los tokens $POLAR, $SPOLAR y $PBOND, el proyecto intenta construir un ecosistema económico autosostenible y permitir que los usuarios participen en la provisión de liquidez y la gobernanza.

Técnicamente, se inspira en proyectos DeFi maduros como Tomb Finance y Balancer V2, lo que reduce en parte el riesgo de empezar desde cero. Sin embargo, como proyecto de stablecoin algorítmica, su estabilidad de precio enfrenta el reto de la volatilidad del mercado; como DEX, también necesita suficiente liquidez para garantizar la eficiencia de las operaciones.

En resumen, Polaris Finance es un proyecto DeFi con cierta innovación y potencial, pero su éxito depende de la implementación técnica, la aceptación del mercado y el desarrollo de la comunidad. Para cualquier interesado en el proyecto, se recomienda encarecidamente investigar a fondo la documentación oficial y las discusiones de la comunidad, y comprender plenamente los riesgos existentes. Recuerda, esto no es un consejo de inversión, todas las decisiones son bajo tu propio criterio.