Conceptos básicos de VWAP: Precio, Volumen y Perspectivas del Mercado

Introducción

Para convertirte en un trader exitoso, necesitás aprender, mantener la estabilidad emocional, practicar y entrar al mercado solo cuando tengas el conocimiento adecuado. Lo que mejor te prepara para estos requisitos es estudiar cómo realizar análisis técnico y fundamental. Si te interesa el scalping, el day trading o el trading a corto plazo en general, deberías estudiar el análisis técnico en detalle. El análisis fundamental debería ser tu objetivo si el swing trading, el trend trading o el spot trading te atraen. La elección de un indicador o una combinación de varios también es crucial en este sentido. De todos esos indicadores, el volumen ocupa un lugar sumamente importante.

¿Qué es el Indicador de Volumen?

Los datos de precios de cualquier moneda en un exchange muestran tus velas de precio así como las velas de volumen. Estas velas revelan cuánto de un activo se negoció en el marco temporal seleccionado y cuál fue el volumen operado en $USDT, $USDC o cualquier par que hayas elegido. Estas velas son cruciales ya que indican cuánto interés muestran los traders en mover el precio. Un aumento de precio sin mucho volumen puede no persistir por mucho tiempo, ya que incluso una leve presión de venta puede hacerlo bajar. De manera similar, fuertes velas rojas de volumen deben acompañar una tendencia bajista para confirmar el verdadero impulso hacia abajo.

¿Qué es el Precio Promedio Ponderado por Volumen?

Probablemente hayas escuchado y visto indicadores de media móvil (MA). Estos indicadores simplemente encuentran la combinación de los precios de cierre para el marco temporal seleccionado y lo dividen por el valor del marco temporal. VWAP (por sus siglas en inglés, volume-weighted average price) le da la debida importancia al factor volumen. Por ejemplo, en una vela de una hora, si ves 10 $BTC negociados a $88,000, 5 $BTC a $87,500 y 15 $BTC a $88,200, el VWAP estará más cerca de 88,200 porque el mayor volumen del activo ocurrió a ese precio. Así, el precio promedio ponderado por volumen es un indicador de análisis técnico que proporciona el precio promedio de un activo ponderado por el volumen negociado en un marco temporal específico.

Cómo Calcular el VWAP

Algunas plataformas de trading te ofrecen el indicador VWAP integrado, pero en caso de que no lo encuentres en la tuya, podés calcularlo fácilmente usando matemáticas simples.

VWAP = (TP1​×V1​) +(TP2​×V2​) +(TP3​×V3​) +(TP4​×V4​) +(TP5​×V5​)​

                                    V1+V2+V3+V4+V5

TP (Precio Típico) = (Alto + Bajo + Cierre) / 3

Como esto puede ser tedioso de entender a veces, podemos simplificarlo reescribiéndolo de la siguiente manera:

VWAP = ∑ (Precio Típico * Volumen) / ∑ Volumen

Después de entender la fórmula, los pasos son bastante simples.

1. Supongamos que querés calcular el VWAP para un marco temporal de 5 minutos para una operación corta. Primero necesitás calcular el precio típico. Simplemente sumá el precio alto, bajo y de cierre de la vela y dividilo por 3.

2. Ahora, multiplicá el precio típico por el volumen total negociado de la vela. Podés referirte a este valor como n1.

3. Dividí el valor n1 por el volumen total negociado hasta ese momento para encontrar el precio promedio ponderado por volumen si solo querés una operación de cinco minutos.

4. Necesitás encontrar n2, n3, y así sucesivamente si así lo deseás. Para eso, simplemente sumá todos los valores n y dividilos por la suma de los valores de volumen.

Aunque esta explicación considera el marco temporal de cinco minutos, no significa que no puedas usarlo, o que sea inútil para otros marcos temporales.

Usos del VWAP en el Trading de Criptomonedas

El precio promedio ponderado por volumen es un indicador que cae en la categoría de herramientas de análisis técnico, por lo que funciona de manera similar a la media móvil, el índice de fuerza relativa, etc. Algunos traders pueden usar el cruce del precio con la línea VWAP como señal para entrar en una operación. Si el precio supera y va por encima del VWAP, pueden entrar en una posición larga. Por el contrario, si el precio rompe y va por debajo del VWAP, pueden entrar en una posición corta. Así, los traders suelen considerar alcista que el precio de una moneda haya superado el VWAP, y bajista que el precio haya caído por debajo.

Además de ser un indicador para la entrada y salida de operaciones, el VWAP también puede usarse para identificar zonas de liquidez. Esto puede ser especialmente útil para traders institucionales que buscan ejecutar grandes órdenes. El indicador les ayuda a determinar puntos de entrada y salida ideales para operaciones de gran volumen, lo que puede disminuir su impacto en el mercado.

Podés juzgar la eficiencia de una operación observando los puntos de entrada y salida. Si el punto de entrada está por debajo de la línea VWAP, la operación es buena y tiene mucho potencial para darle buenos retornos al trader. Cualquier entrada por encima de la línea probablemente no sea rentable. Más bien, lo más probable es que termine en pérdida.

Riesgos y Desventajas

Una limitación muy importante del VWAP radica en su efectividad reducida durante condiciones de mercado altamente volátiles o impulsadas por noticias. Eventos repentinos como anuncios macroeconómicos, noticias regulatorias, caídas de exchanges o grandes cascadas de liquidaciones pueden causar movimientos bruscos de precios que invalidan las concentraciones de volumen previamente establecidas. En tales situaciones, el precio puede alejarse agresivamente del VWAP y no volver a acercarse, haciendo que el indicador sea poco confiable como referencia para entradas o salidas.

Aunque no existe una barrera técnica que impida su uso en operaciones largas, el VWAP es más adecuado para operaciones a corto plazo. Su valor se distorsiona si lo aplicás a una operación que dura más de un día. La razón es que, considerando varios días, uno puede tener un volumen significativamente mayor. El alto volumen de un día puede dominar el cálculo y arrastrar el VWAP hacia precios que ya no son relevantes para el comportamiento actual del mercado, reduciendo su utilidad como referencia de precio justo.

Además, es un indicador rezagado, por lo que su efectividad proviene de datos históricos de precio y volumen. Como otros indicadores rezagados, su uso en aislamiento puede ser riesgoso. Los indicadores adelantados suelen servir como señales para la tendencia que está por venir, pero los indicadores rezagados son señales de tendencias que ya se han establecido. Por lo tanto, usalo en combinación con otros indicadores de análisis técnico.

Conclusión

El VWAP es un indicador técnico poderoso pero simple que ayuda a los traders a entender el verdadero precio promedio de un activo teniendo en cuenta el volumen. Cuando se usa correctamente, puede mejorar el timing de las operaciones, resaltar zonas de liquidez y ofrecer un contexto valioso para la acción del precio. Sin embargo, como todos los indicadores rezagados, el VWAP funciona mejor cuando se combina con otras herramientas técnicas y una buena gestión de riesgos, especialmente en el mercado cripto, que es rápido y volátil.