Morgan Stanley: El desempeño de la actualización del firewall de Fortinet (FTNT.US) fue decepcionante; se rebajan la calificación y el precio objetivo

Según Jinse Finance, JPMorgan ha rebajado la calificación de Fortinet (FTNT.US) de “mantener” a “vender”, y al mismo tiempo ha reducido el precio objetivo de 78 dólares a 67 dólares, en parte debido a un desempeño decepcionante en la actualización de sus firewalls.

El equipo liderado por la analista Meta Marshall de JPMorgan señaló en un informe a los inversores el martes: “Creemos que la estrategia de Fortinet de añadir más productos a su base de clientes instalada seguirá teniendo éxito, pero dado que la escala de actualización de los firewalls fue menor de lo esperado, consideramos que las previsiones para el año fiscal 2026/2027 podrían necesitar ser revisadas a la baja, lo que podría afectar negativamente al precio de sus acciones.”

Marshall agregó: “Sin embargo, dado que el múltiplo de flujo de caja libre sigue estando en la parte baja-media del rango de más de 20 veces, y creemos que tras la actualización de productos su tasa de crecimiento podría alcanzar dígitos altos, a corto plazo tendemos a pensar que la relación riesgo-recompensa no es optimista.”

Marshall indicó: “Los inversores creen que el nuevo equipo directivo tiene la capacidad de acelerar nuevamente el crecimiento de los ingresos, pero actualmente esta expectativa aún no se refleja en las estimaciones, aunque a corto plazo sigue habiendo incertidumbre. Dado que el nuevo CEO asumió el cargo recién a finales del año pasado, es posible que los inversores sigan mostrando cierta tolerancia en el corto plazo.”

A pesar de la rebaja en la calificación de Fortinet, JPMorgan mantiene la calificación de “mantener” para su competidor Check Point Software Technologies (CHKP.US).