Análisis: BTC se desacopla de manera inusual de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., marcando un cambio estructural en su rol macroeconómico

El analista de Cryptoquant, Darkfost, publicó un análisis de mercado en el que afirma que los factores macroeconómicos se han convertido en la narrativa dominante en el mercado de criptomonedas actual. Como resultado, indicadores clave como el Índice Dólar de EE. UU. (DXY) y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ahora son monitoreados de cerca por los inversores, ya que reflejan el sentimiento institucional y el estado general de la liquidez global. Cuando tanto el DXY como los rendimientos de los bonos suben al mismo tiempo, el capital suele salir de los activos de riesgo. En este contexto, Bitcoin suele experimentar una corrección. Históricamente, los mercados bajistas en criptomonedas han coincidido a menudo con fuertes tendencias alcistas en los rendimientos y el DXY. Por el contrario, cuando el DXY y los rendimientos pierden impulso, el apetito por el riesgo de los inversores se orienta hacia los activos de riesgo. Estos períodos suelen estar asociados a políticas monetarias expansivas o a expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que impulsa el sentimiento alcista en el mercado cripto. Lo que destaca en el ciclo actual es el desacople inusual entre Bitcoin y los rendimientos de los bonos. A pesar de que los rendimientos han alcanzado algunos de los niveles más altos en la historia de Bitcoin, la criptomoneda ha mantenido su tendencia alcista, acelerándose muchas veces cuando el DXY cae. Esta anomalía sugiere un cambio estructural en el rol de Bitcoin dentro del panorama macroeconómico, ya que cada vez más se lo percibe como una reserva de valor. Esta nueva narrativa podría estar redefiniendo la manera en que Bitcoin responde a las fuerzas macroeconómicas tradicionales.