Los traders se preparan para datos clave de inflación esta semana

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Los mercados de acciones de EE. UU. estuvieron tranquilos el martes mientras los operadores esperan datos clave de inflación. El informe del índice de precios al consumidor (IPC) de noviembre se publicará mañana antes de la apertura, seguido por el informe del índice de precios al productor (IPP) el jueves por la mañana. 

Un resumen rápido de las expectativas para mañana: 

Los analistas anticipan que la cifra anual del IPC de noviembre sea del 2.7%, un aumento moderado respecto a octubre. Se proyecta que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, muestre un aumento anual del 3.3% y un aumento mensual del 0.3% en noviembre. 

Los costos de vivienda estarán en foco mañana después de que el índice de refugio en octubre aumentara un 0.4% respecto al mes anterior. Otros índices que vieron aumentos mensuales en octubre fueron autos y camiones usados (+0.3%), atención médica (+0.3%) y tarifas aéreas (+3.2%). El aumento significativo en las tarifas aéreas se puede atribuir a precios de combustible más altos y una mayor demanda en las semanas previas a los viajes de vacaciones. 

Como escribimos ayer, el contexto para las cifras de inflación de esta semana es un informe de empleo "Ricitos de Oro" de la semana pasada. Informe de empleo Ricitos de Oro + informes de IPC e IPP según lo esperado = recorte de tasas. ¿Verdad? Bueno, probablemente. 

Retrocedamos a ese informe de empleo "Ricitos de Oro" de la semana pasada. 

La economía agregó 227,000 empleos en noviembre. Eso fue más de los 202,000 esperados y un gran aumento respecto a los 36,000 puestos agregados en octubre (revisado al alza desde los 12,000 reportados previamente). En general, bien, ¿verdad? Ah, pero también hubo algunas cifras molestas incluidas en el informe de la semana pasada. 

Los salarios por hora siguen en aumento. Fueron un 4% más altos anualmente en noviembre, superando ligeramente las expectativas del 3.9%. El desempleo también aumentó, alcanzando el 4.2% en noviembre, frente al 4.1% en octubre. 

Además, incluso cuando parece que los puestos están aumentando, es cada vez más difícil encontrar trabajo. Las últimas cifras de solicitudes iniciales de desempleo mostraron que las solicitudes continuas aumentaron en 9,000 a 1.91 millones para la semana que terminó el 16 de noviembre, alcanzando el nivel más alto desde noviembre de 2021. 

Así que, no es el panorama más bonito para el mercado laboral. 

Aún así, los mercados de futuros de fondos federales parecen bastante seguros (86% seguros, para ser exactos) de que los miembros del FOMC optarán por recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos la próxima semana. Esto estaría en línea con lo que los funcionarios de la Fed nos dijeron anteriormente.