El token HFT de Hashflow se dispara: Un análisis en profundidad de la DEX detrás del auge

A medida que el sector de los exchanges descentralizados evoluciona, protocolos innovadores como hashflow están ganando una considerable tracción en todo el ecosistema DeFi. Recientemente, el precio de hashflow ha mostrado notable volatilidad, captando la atención de traders e inversores en busca tanto de oportunidades como de una comprensión más profunda de los nuevos mecanismos DEX. A diferencia de la mayoría de las plataformas basadas en Automated Market Makers, hashflow introduce un marco comercial “Request-for-Quote” (RFQ) completamente on-chain y sin puentes, generando tanto curiosidad como debate en torno a su impacto en la eficiencia de trading, la protección del usuario y la liquidez entre cadenas.

En este artículo, realizamos un análisis detallado sobre qué es hashflow, cómo funciona, el progreso alcanzado desde su lanzamiento y las posibles razones detrás de los últimos movimientos en el precio de hashflow.

Fuente: CoinMarketCap

¿Qué es Hashflow?

Hashflow es un protocolo de exchange descentralizado diseñado para hacer los swaps multichain más rápidos, económicos y seguros para los usuarios de criptomonedas. A diferencia de los DEX tradicionales que dependen únicamente de Automated Market Makers (AMMs), hashflow aprovecha un modelo Request-for-Quote (RFQ), paradigma común en las finanzas tradicionales pero raro de ver on-chain en DeFi. Este enfoque RFQ asegura que los traders obtengan precios óptimos, cero slippage y una protección robusta contra ataques MEV (Maximal Extractable Value).

La arquitectura de hashflow también permite swaps entre cadenas sin puente, permitiendo que los usuarios intercambien activos directamente entre las principales blockchains sin depender de puentes de tokens riesgosos ni activos envueltos. Este enfoque centrado en la seguridad y el usuario posiciona a hashflow como una solución predilecta para operaciones multichain eficientes en capital, contribuyendo significativamente a la notoria actividad en el precio de hashflow.

¿Cómo funciona Hashflow? Entendiendo RFQ vs. AMM

Lo que diferencia a hashflow es su protocolo RFQ on-chain: un mecanismo comercial basado en cotizaciones y cimentado en la competencia directa de precios entre los market makers. En un flujo RFQ estándar, un comprador o vendedor solicita cotizaciones de precio específicas a los principales market makers para un activo. Una vez que todos los participantes presentan sus ofertas, el trader simplemente elige la mejor, ejecutando el trade a ese precio. Este modelo basado en cotizaciones, durante mucho tiempo un pilar en las mesas OTC tradicionales, ahora está disponible para los usuarios de DeFi gracias a hashflow.

Con la llegada del blockchain, el proceso RFQ puede ejecutarse completamente on-chain. Así es como se desarrolla un swap entre cadenas sin puente de hashflow:

1. Un trader solicita una cotización para vender activos en la cadena de origen y comprar en la cadena de destino. Esta orden se enruta al motor fuera de cadena de hashflow.

2. Market makers licenciados que gestionan fondos responden con cotizaciones de precios firmadas criptográficamente.

3. Si el trader acepta una cotización, envía la transacción en la blockchain de origen, con la cotización firmada adjunta como payload.

4. Los contratos inteligentes de hashflow validan la cotización, transfieren fondos al fondo de liquidez y transmiten los datos del payload.

5. Los validadores revisan y autorizan la legitimidad de la transacción antes de que la orden pase a la cadena de destino.

6. Los relayers completan el trade entregando los activos a la billetera del trader en la cadena de destino elegida—liquidación eficiente, sin puentes ni riesgo de tokens sintéticos.

A diferencia de los AMMs—donde la liquidez y el precio se determinan algorítmicamente y pueden estar sujetos a slippage—el modelo RFQ de hashflow elimina virtualmente el slippage y prácticamente toda exposición a estrategias MEV. Esto asegura que los traders siempre reciban el precio cotizado, consolidando a hashflow como un DEX preferido para grandes operaciones, swaps entre cadenas y cualquier caso de uso que exija certeza en el precio.

Fuente: Bebop

Hashflow en cifras: crecimiento de la plataforma desde su lanzamiento

Desde su lanzamiento en agosto de 2021, hashflow ha incrementado consistentemente su cuota de mercado DeFi al priorizar el valor, la eficiencia y la transparencia para sus usuarios. La plataforma ha alcanzado más de $11 mil millones en volumen total de trading y actualmente supera los $31 millones en valor total bloqueado. Con 10,283 proveedores de liquidez apoyando 31 pools de criptomonedas distintos, la profundidad y resiliencia de la infraestructura de liquidez de hashflow están entre las más sólidas de la industria.

De manera impresionante, la plataforma mantiene un alto nivel de participación con 2,467 usuarios activos diarios. Durante periodos de tensión del mercado, como el colapso de FTX, hashflow se mantuvo robusto, registrando hasta $800 millones en volúmenes de trading mensuales y continuando su trayectoria de crecimiento. El rendimiento on-chain del protocolo demuestra su capacidad para ofrecer operaciones eficientes en capital—clave del creciente interés en los movimientos más recientes del precio de hashflow.

Sin embargo, cabe señalar que aunque la plataforma está operativamente próspera, la utilidad de su token HFT se limita actualmente a la gobernanza del protocolo y la participación en la DAO. Hashflow no cobra actualmente comisiones de trading, por lo que el token HFT no capta valor de manera directa. Sin embargo, la tesorería de la DAO recibió el 1% del suministro inicial de HFT, y existe potencial para que la comunidad vote la introducción de comisiones en el futuro, lo que ha dado lugar a especulaciones sobre el precio de hashflow y futuras recompensas para los holders del token.

Token nativo de Hashflow: HFT y su papel

El token HFT es el núcleo del ecosistema de hashflow. Emitido como un activo ERC-20 con un suministro de 1 billón al génesis, los roles principales de HFT son la gobernanza y la incentivación comunitaria. Los holders del token participan en la Hashflow DAO, ejerciendo influencia directa sobre las actualizaciones, programas de incentivos y eventuales cambios en la estructura de comisiones del protocolo y las políticas a nivel ecosistémico.

Actualmente, la utilidad de HFT no se extiende a la distribución de ingresos por comisiones del protocolo—ya que hashflow es un DEX sin comisiones. En su lugar, las recompensas e incentivos se distribuyen principalmente a través de iniciativas impulsadas por la DAO. Se ha programado una tasa de inflación del 4% para el token, que empezará cuatro años después del lanzamiento inicial, garantizando un plan de suministro a largo plazo que equilibre el poder de gobernanza y la sostenibilidad.

La ausencia de captación directa de comisiones es una decisión estructural, pero la posibilidad de comisiones habilitadas por la comunidad deja abierta la opción de que el valor de HFT crezca a medida que el ecosistema madura y la adopción generalizada potencialmente impulse el precio de hashflow al alza. Por lo tanto, HFT debe entenderse tanto como una clave de gobernanza como una reclamación a largo plazo sobre la evolución y monetización futuras de la red.

Reciente rally del precio de Hashflow: razones y análisis

En los últimos meses, el precio de hashflow ha experimentado un importante rally, captando la atención de traders y analistas del mercado por igual. El valor de HFT aumentó más del 100% entre finales de junio y principios de julio, más que duplicándose mientras que el volumen de trading en 24 horas alcanzaba los $618 millones—alrededor de 25 veces su promedio anterior. Indicadores técnicos como RSI y MACD señalaron fuerte impulso alcista, sugiriendo que los traders anticipaban una demanda sostenida y mayor utilidad para el token.

El impulso coincidió con varios catalizadores fundamentales. Mejoras continuas en el protocolo, como el lanzamiento de Hashflow 2.0 e integraciones con redes importantes (incluyendo Solana y Binance), han ampliado el acceso y profundizado la liquidez para todos los usuarios. Igualmente importante, la expansión de la plataforma a nuevos ecosistemas y las mejoras en el smart order routing la han convertido en uno de los DEX más versátiles que existen hoy en día.

Observadores del mercado especulan que el creciente interés en la posibilidad de mecanismos de comisiones habilitados por la DAO en el futuro—y la ya probada resiliencia y crecimiento de la plataforma—han llevado tanto a traders minoristas como institucionales a posicionarse anticipando desarrollos futuros, contribuyendo aún más al aumento del precio de hashflow.

Conclusión

Hashflow está trazando un nuevo rumbo en DeFi con su modelo de trading basado en RFQ, resistente al slippage y protegido contra MEV. A medida que la adopción se acelera y el volumen entre cadenas crece, el reciente rally del precio de hashflow apunta a una creciente confianza de traders y holders del token. Ya sea buscando eficiencia, transparencia o exposición a uno de los protocolos de DeFi de crecimiento más rápido, hashflow se destaca como un proyecto a seguir.

FAQ

1. ¿Quién es el fundador de Hashflow?
Hashflow fue fundado por Varun Kumar, un pionero en el ámbito DeFi.

2. ¿Es Hashflow una empresa de EE. UU.?
Sí, Hashflow tiene su sede en los Estados Unidos.

3. ¿Cuál es el suministro total de Hashflow (HFT)?
El suministro total es de 1 billón de HFT; el protocolo introducirá una tasa de inflación anual del 4% después del cuarto año.

¡Regístrate ahora y explora el maravilloso mundo cripto en Bitget!

Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente informativas. Este artículo no constituye una recomendación de ninguno de los productos y servicios mencionados, ni un consejo de inversión, financiero o de trading. Se recomienda consultar con profesionales calificados antes de tomar decisiones financieras.