Revisión de las tendencias históricas del mercado de liquidación de opciones épicas: la volatilidad aumenta significativamente y a menudo se acelera una tendencia unidireccional.

BlockBeats Noticias, 26 de diciembre, hoy a las 16:00 (UTC+8) bitcoin enfrenta la mayor liquidación anual de la historia con un valor de 23.7 billions de dólares. A continuación, un resumen del comportamiento del mercado tras las liquidaciones anuales y trimestrales en años anteriores:

29 de diciembre de 2023 (liquidación anual), valor nominal de aproximadamente 11 billions de dólares, máximo dolor alrededor de 42,000 dólares.

Antes del vencimiento: el mercado se encontraba en un estado de extrema represión, el precio se movía lateralmente en un rango estrecho entre 42,000 y 43,000 dólares.

Después del vencimiento: la "jaula" que suprimía la volatilidad desapareció, BTC rompió rápidamente al alza en los días siguientes, iniciando una tendencia alcista unilateral a principios de 2024 hacia los 48,000 dólares.

29 de marzo de 2024 (liquidación trimestral), valor nominal de aproximadamente 15 billions de dólares, máximo dolor alrededor de 65,000 dólares.

Antes del vencimiento: el mercado, acompañado de expectativas de halving de BTC, osciló entre 60,000 y 70,000 dólares, con alta volatilidad y una intensa actividad de cobertura que provocó represión a corto plazo.

Después del vencimiento: tras la liberación del gamma hedging, BTC rompió rápidamente al alza, impulsando el precio a nuevos máximos por encima de 70,000 dólares en vísperas del halving, iniciando una fase acelerada del mercado alcista.

28 de junio de 2024 (liquidación trimestral), valor nominal de aproximadamente 17 billions de dólares, máximo dolor alrededor de 60,000 dólares.

Antes del vencimiento: el mercado entró en un periodo de corrección, el precio osciló estrechamente alrededor de los 60,000 dólares, la presión de venta aumentó y el efecto de anclaje del gamma fue evidente.

Después del vencimiento: la volatilidad a corto plazo aumentó, BTC primero cayó y luego rebotó, pero en general mantuvo la tendencia de corrección sin iniciar un fuerte repunte inmediato.

27 de septiembre de 2024 (liquidación trimestral), valor nominal de aproximadamente 18 billions de dólares, máximo dolor alrededor de 62,000 dólares.

Antes del vencimiento: influenciado por la política de la Reserva Federal, el precio se mantuvo lateral entre 55,000 y 65,000 dólares, con liquidez media y la cobertura reduciendo el rango de fluctuación.

Después del vencimiento: tras la liquidación, la volatilidad aumentó, BTC rompió al alza, beneficiándose de las expectativas de recorte de tasas e inició un repunte hacia los 70,000 dólares.

27 de diciembre de 2024 (liquidación anual), valor nominal de aproximadamente 19.8 billions de dólares, máximo dolor alrededor de 75,000 dólares.

Antes del vencimiento: en el pico del mercado alcista, el precio osciló entre 70,000 y 80,000 dólares, la preferencia por opciones call debilitó la presión alcista, pero la liquidez era baja debido a las vacaciones.

Después del vencimiento: tras la liberación de coberturas, BTC continuó con la tendencia alcista, superando rápidamente los 80,000 dólares, y el rally navideño de fin de año impulsó aún más el precio.

28 de marzo de 2025 (liquidación trimestral), valor nominal de aproximadamente 14 billions de dólares, máximo dolor alrededor de 85,000 dólares.

Antes del vencimiento: con el apoyo de regulaciones favorables, el precio osciló entre 80,000 y 90,000 dólares, el sentimiento era optimista aunque existía riesgo de caída a corto plazo, el gamma proporcionó soporte de piso.

Después del vencimiento: la volatilidad aumentó, BTC rompió al alza los 85,000 dólares, iniciando una fuerte tendencia hacia los 100,000 dólares.

27 de junio de 2025 (liquidación trimestral), valor nominal de aproximadamente 14.5 billions de dólares, máximo dolor alrededor de 102,000 dólares.

Antes del vencimiento: el sentimiento del mercado era mixto, con alta volatilidad de precios.

Después del vencimiento: tras la liquidación hubo una corrección a corto plazo, pero la tendencia general siguió siendo alcista, sin volatilidad extrema.

29 de agosto de 2025 (liquidación trimestral), valor nominal de aproximadamente 13.8-14.5 billions de dólares, máximo dolor alrededor de 116,000 dólares.

Antes del vencimiento: la liquidez era baja por las vacaciones, el precio osciló entre 110,000 y 120,000 dólares, y el efecto trampa del gamma se intensificó.

Después del vencimiento: BTC cayó brevemente por debajo del máximo dolor y luego se recuperó rápidamente, la volatilidad aumentó pero el rebote fue veloz, manteniendo la estructura alcista.

26 de diciembre de 2025 (liquidación anual de hoy), valor nominal de aproximadamente 23.6 billions de dólares, máximo dolor alrededor de 96,000 dólares.

Antes del vencimiento: debido a la baja liquidez por las vacaciones de Navidad y el aumento de los precios de los metales preciosos, el precio de bitcoin se mantuvo lateral en un rango estrecho entre 85,000 y 90,000 dólares, con una fuerte represión de la volatilidad por el gamma hedging.

Después del vencimiento: se espera que tras la liquidación desaparezca la "jaula", la volatilidad del mercado aumente significativamente, con posibilidad de romper al alza el rango de 90,000 dólares; algunos analistas son optimistas y prevén que se acerque a los 100,000 dólares o incluso inicie un rally de Año Nuevo.