El volumen anual de transacciones de stablecoins alcanza los 46 billones de dólares, superando en 20 veces a PayPal y acercándose a 3 veces el de Visa, y esto es solo el preludio de la transformación. Las 17 predicciones de la firma de capital riesgo de Silicon Valley, a16z, dibujan un panorama: la tecnología cripto está pasando de la especulación transaccional a la construcción de la infraestructura para la próxima generación de finanzas e internet.
I. Nueva arteria financiera: el auge integral de las stablecoins
El sistema bancario tradicional se enfrenta a un desafío histórico. La mayoría de los activos globales todavía se almacenan en libros mayores centrales que han estado en funcionamiento durante décadas, estos sistemas están programados en COBOL y se comunican mediante interfaces de archivos por lotes en lugar de APIs.
● Las stablecoins se están convirtiendo en el “parche de actualización” del sistema financiero: permiten a las instituciones financieras construir nuevos productos y atender a nuevos clientes sin reescribir los sistemas heredados. El año pasado, las stablecoins procesaron aproximadamente 46 billones de dólares en transacciones, más de 20 veces el volumen de PayPal y cerca de 3 veces el de Visa.
Una nueva generación de startups está trabajando para llenar el vacío de las “rampas de entrada y salida” entre las stablecoins y las finanzas cotidianas. Utilizan pruebas criptográficas, integración de redes regionales y la construcción de una capa de monederos interoperables a nivel global para conectar el dólar digital con los sistemas de pago familiares y las monedas locales.
● Las finanzas nativas on-chain están germinando: actualmente, la tokenización de activos del mundo real suele ser “física”, es decir, simplemente trasladar el concepto de activos tradicionales a la cadena. Una dirección más prometedora es la “emisión nativa on-chain”, por ejemplo, emitir activos de deuda directamente en la cadena en lugar de generarlos fuera de ella y luego tokenizarlos.
Las aplicaciones de las stablecoins se están expandiendo rápidamente. En el futuro, los trabajadores transfronterizos podrán recibir pagos en tiempo real, los comerciantes podrán aceptar dólares globales sin necesidad de cuentas bancarias y las aplicaciones podrán liquidar valor instantáneamente con usuarios de todo el mundo.
II. Economía de agentes inteligentes: cuando la IA tiene identidad on-chain
● El número de agentes de IA ya supera con creces al de los humanos. En el sector de servicios financieros, la cantidad de “identidades no humanas” supera a los empleados humanos en una proporción de 96 a 1, pero estas identidades digitales son como “fantasmas” que no pueden acceder a servicios bancarios.
● Esto ha generado una nueva demanda de infraestructura: de “conoce a tu cliente” a “conoce a tu agente”. Los agentes necesitan credenciales firmadas criptográficamente para realizar transacciones, las cuales los vinculan con sus mandantes, restricciones y responsabilidades. La ventana de tiempo para construir este sistema de identidad podría ser de solo unos meses, en lugar de las décadas que requiere la infraestructura KYC tradicional.
● La IA está asumiendo tareas de investigación sustanciales. Desde principios de año, cuando era difícil comprender los flujos de trabajo, hasta finales de año, cuando puede recibir instrucciones abstractas como si se guiara a un doctorando, el progreso de los modelos de IA es asombroso. Incluso pueden resolver de forma autónoma problemas del Concurso de Matemáticas Putnam, uno de los exámenes universitarios de matemáticas más difíciles del mundo.
● Esta capacidad anticipa un nuevo estilo de investigación “polímata”: la IA puede inferir conexiones entre diferentes ideas, deducir la dirección correcta a partir de respuestas especulativas e incluso aprovechar el poder de las “alucinaciones del modelo” para abrir nuevos descubrimientos.
III. Internet del valor: de la transmisión de información al flujo de valor
● Internet se está convirtiendo en el propio banco. Con la aparición masiva de agentes de IA, más negocios ocurren automáticamente en segundo plano y la forma en que fluye el dinero necesita cambiar radicalmente.
● En un mundo donde los sistemas actúan según “intenciones” en lugar de instrucciones paso a paso, la transferencia de valor debe ser tan rápida y libre como la transmisión de información actual. Componentes básicos emergentes como x402 harán que la liquidación sea programable y reactiva.
● Los agentes pueden pagarse instantáneamente y sin permisos por datos, tiempo de GPU o llamadas a API, eludiendo por completo los procesos tradicionales de facturación, conciliación y procesamiento por lotes. Las actualizaciones de software publicadas por los desarrolladores pueden incluir reglas de pago integradas, límites y seguimiento de auditoría, sin necesidad de integración con moneda fiduciaria ni intervención bancaria. El proceso de pago dejará de ser una capa operativa separada y se convertirá en un comportamiento de red.
IV. Nueva era de gestión de patrimonio para todos
● La tokenización está democratizando la gestión de patrimonio. Tradicionalmente, los servicios de gestión de patrimonio personalizados estaban reservados a clientes de alto patrimonio de los bancos, ya que el asesoramiento personalizado entre clases de activos era costoso y complejo. A medida que más clases de activos se tokenizan, las vías cripto permiten que estrategias personalizadas recomendadas y asistidas por IA se ejecuten y reequilibren al instante y a muy bajo coste.
● Esto no es solo asesoría robótica, sino gestión activa de carteras accesible para todos. En 2026 surgirán plataformas diseñadas para la “acumulación de riqueza” y no solo para la “preservación de riqueza”. Las fintechs (como Revolut y Robinhood) y exchanges centralizados (como Coinbase) aprovecharán sus ventajas tecnológicas para captar una mayor cuota de este mercado.
● Al mismo tiempo, herramientas DeFi como Morpho Vaults asignarán automáticamente los activos a los mercados de préstamos con mejor rendimiento ajustado al riesgo. Mantener el saldo de liquidez sobrante en stablecoins en lugar de moneda fiduciaria e invertir en fondos del mercado monetario tokenizados ampliará aún más las posibilidades de rentabilidad.
V. Privacidad y seguridad: el foso definitivo en el mundo cripto
● La privacidad se está convirtiendo en el foso más importante de las criptomonedas. Para la mayoría de las blockchains, la privacidad ha sido una preocupación secundaria, pero ahora es suficiente para que una cadena destaque entre muchas otras.
La privacidad crea un “efecto de bloqueo de cadena”. Cuando la información es privada, migrar de una cadena a otra se vuelve difícil, ya que cruzar la frontera entre cadenas privadas y públicas puede filtrar metadatos.
● Los protocolos de comunicación descentralizados están en auge. A medida que el mundo se prepara para la computación cuántica, las aplicaciones de mensajería instantánea convencionales utilizan cifrado cuántico, pero aún dependen de la confianza en servidores privados operados por una sola entidad.
En una red abierta, ninguna persona, empresa o país puede privar a las personas de su capacidad de comunicarse; las aplicaciones pueden desaparecer, pero las personas siempre controlan su información e identidad.
● La seguridad DeFi está evolucionando de “el código es la ley” a “la norma es la ley”. Los recientes ataques de hackers a protocolos DeFi maduros muestran que las prácticas estándar de seguridad aún dependen en gran medida de reglas empíricas.
Los métodos de seguridad futuros se centrarán más en atributos de diseño, codificando propiedades de seguridad clave como “afirmaciones en tiempo de ejecución” mediante monitorización y ejecución en tiempo real.
VI. Un nuevo equilibrio entre tecnología y derecho
● El marco legal está convergiendo con la arquitectura tecnológica. Durante la última década, uno de los mayores obstáculos para construir redes blockchain en Estados Unidos ha sido la incertidumbre legal. Esfuerzos legislativos como la “Ley CLARITY” buscan establecer un marco regulatorio claro para el mercado de activos digitales, poniendo fin a la incertidumbre legal que sofoca la innovación.
Esta ley adopta un “marco de madurez” basado en el control, permitiendo que los proyectos blockchain lancen bienes digitales y accedan al mercado público sin soportar una carga regulatoria excesiva.
● Las empresas cripto están pasando del trading a la construcción. Hoy en día, casi todas las empresas cripto bien desarrolladas parecen haber entrado o estar entrando en el ámbito del trading. a16z advierte que las empresas que se centran demasiado pronto en el trading pueden perder la oportunidad de construir negocios más defensivos y duraderos. Los fundadores que se centran en la parte de “producto” del ajuste producto-mercado pueden acabar siendo los mayores ganadores.
Los avances en la tecnología Jolt zkVM están reduciendo los costes computacionales de las pruebas de conocimiento cero en varios órdenes de magnitud; para finales de 2026, una sola GPU podría generar pruebas de ejecución de CPU en tiempo real. Cuando los agentes de IA comiencen a navegar, comerciar y tomar decisiones de forma autónoma, y el valor fluya por internet tan libremente como la información, el sistema financiero dejará de ser un reflejo del mundo real para convertirse en parte de la infraestructura de internet.
Ali Yahya, socio de a16z, señala que la privacidad será el foso más importante de las criptomonedas, y esto podría ser el punto de inflexión clave para que la tecnología cripto pase de la periferia al mainstream, evolucionando de herramienta especulativa a protocolo fundamental.
