Por qué el efectivo en criptomonedas que poseen los estadounidenses podría disminuir para 2026 — y por qué la política del Banco de Japón es crucial para bitcoin

A medida que el crecimiento de los ingresos se desacelera y el crecimiento del empleo se debilita, los estadounidenses podrían no tener la capacidad de invertir en criptomonedas para 2026. Los datos recientes del mercado laboral estadounidense muestran que la situación financiera de los hogares podría enfrentar presión el próximo año.

Los datos más recientes muestran que en octubre el empleo no agrícola disminuyó en aproximadamente 105,000 personas, mientras que en noviembre repuntó con un aumento de alrededor de 64,000 personas. Esta tendencia desequilibrada ha generado preocupaciones sobre la sostenibilidad del crecimiento de los ingresos.

El experimentado estratega de inversiones Kevin Gordon destacó en un artículo en X que el débil crecimiento del empleo y la desaceleración del crecimiento salarial están llevando a una reducción de los ingresos disponibles.

Gordon señaló que esta tendencia podría limitar la cantidad de efectivo excedente que los hogares normalmente asignarían a activos de alto riesgo como las criptomonedas.

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Las altcoins dependen del flujo de fondos discrecionales minoristas

Es interesante notar que los inversores minoristas juegan un papel central en el mercado de criptomonedas, especialmente fuera del mercado de bitcoin. Los analistas señalan que las altcoins dependen más de los fondos discrecionales de los minoristas.

Cuando los presupuestos familiares se ajustan, la demanda de estos activos suele disminuir. En contraste, bitcoin se beneficia de una participación más amplia, incluyendo inversores institucionales y fondos cotizados en bolsa (ETF).

La política de la Fed sigue siendo importante, pero las reservas de efectivo de los hogares determinan el fondo económico

Aunque la desaceleración del mercado laboral podría dar espacio a la Fed para flexibilizar su política, los analistas creen que la liquidez por sí sola puede no compensar completamente el impacto de la caída de los ingresos familiares.

Un entorno financiero laxo puede impulsar los precios de los activos, pero los repuntes impulsados principalmente por la liquidez suelen ser muy sensibles a los cambios económicos más amplios. Por lo tanto, el mercado de criptomonedas podría depender cada vez más de las decisiones de política monetaria global en lugar de la demanda minorista.

La política del Banco de Japón pone el carry trade del yen bajo los reflectores

El foco del mercado también se ha desplazado hacia el Banco de Japón, que ha señalado que comenzará a retirar gradualmente su política de tasas ultrabajas que ha durado décadas. El mercado espera que el Banco de Japón suba las tasas en unos 25 puntos básicos, lo que llevaría la tasa de política de Japón cerca del 0,75%.

El comentarista de criptomonedas Mister Crypto dijo que, debido a la influencia del Banco de Japón en la liquidez global, los inversores están prestando cada vez más atención a este banco central.

Otro observador del mercado, llamado NoLimit, advirtió que cree que el cambio en la política japonesa podría tener un impacto directo en el precio de bitcoin. Predice que bitcoin podría desplomarse en los próximos cinco días.

Lark Davis, un analista y educador de criptomonedas, señaló que los datos históricos muestran que el precio de bitcoin cayó después de anteriores subidas de tasas del Banco de Japón.

Davis indicó que bitcoin cayó aproximadamente un 27% después de la subida de tasas en marzo de 2024, alrededor de un 30% tras la subida de julio de 2024 y cerca de un 31% después de la subida de enero de 2025. También señaló que, antes de la publicación de las últimas expectativas de política, bitcoin ya había caído alrededor de un 7% debido a los ajustes de posición de los traders.

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El aumento de las tasas en Japón podría fortalecer el yen y reducir el atractivo del carry trade del yen. Durante mucho tiempo, bitcoin ha sido una fuente importante de liquidez global. Los analistas señalan que este cambio podría ejercer presión sobre activos apalancados como bitcoin, ya que las liquidaciones forzadas amplifican la volatilidad de los precios.