El precio de Bitcoin y el precio del oro están subiendo junto con las acciones a medida que el dólar estadounidense se debilita, reflejando un cambio macroeconómico generacional impulsado por la flexibilización de la política de la Fed, el aumento de las expectativas de inflación y datos laborales más débiles que favorecen simultáneamente los activos refugio y los activos de riesgo.
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Activos refugio y de riesgo suben juntos
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La correlación entre el oro y las acciones alcanzó un récord, señalando un nuevo régimen monetario.
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BTC > $125,000 y oro ~ $3,880/oz mientras el dólar estadounidense registra una de sus mayores caídas en lo que va del año.
El precio de Bitcoin sube junto con el oro mientras cae el dólar estadounidense; lea los últimos impulsores del mercado e implicaciones para los inversores. Manténgase informado: análisis y conclusiones.
Los activos refugio y los activos portadores están subiendo junto con los activos de riesgo como las acciones, una combinación inusual que señala un cambio macroeconómico.
¿Qué está impulsando el rally del precio de Bitcoin y del oro?
El precio de Bitcoin y el precio del oro están subiendo al mismo tiempo que las acciones porque los mercados están descontando una política monetaria más flexible, mercados laborales más débiles y un renovado riesgo de inflación. Estas fuerzas han debilitado al dólar estadounidense, impulsando los activos denominados en dólares y provocando una rotación generalizada tanto hacia activos refugio como de riesgo.
Analistas de The Kobeissi Letter señalan que el USD está en camino de tener su peor año desde 1973, mientras que el S&P 500 ha subido más del 40% en seis meses, un contexto que favorece activos como BTC y oro.
Source: The Kobeissi Letter ¿Cómo afecta la caída del dólar estadounidense a Bitcoin y al oro?
Un dólar estadounidense más débil aumenta el atractivo de compra de materias primas y activos digitales denominados en dólares. A medida que el dólar pierde poder adquisitivo, los inversores trasladan capital a activos como el oro y BTC para preservar su riqueza. El USD ha perdido aproximadamente el 40% de su poder adquisitivo desde el año 2000, según datos a largo plazo citados por analistas de mercado.
Las correlaciones medidas muestran una alineación inusual: el coeficiente de correlación entre el oro y el S&P 500 alcanzó un récord de 0.91 en 2024, lo que indica flujos simultáneos tanto hacia activos de riesgo como refugio.
¿Por qué los eventos macroeconómicos están impulsando este rally ahora?
Recientes eventos macroeconómicos —incluyendo un cierre del gobierno de EE. UU., revisiones significativas a la baja de los datos de empleo en EE. UU. y expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal— han cambiado las expectativas de los inversores.
Fabian Dori, director de inversiones de Sygnum, afirma que el cierre del gobierno y la disfunción política han renovado el interés en BTC como tecnología monetaria y reserva de valor a medida que la confianza en las instituciones se debilita. Esta visión refuerza la demanda de activos portadores mientras el apetito por el riesgo continúa en las acciones.
Bitcoin está alcanzando nuevos máximos históricos y se encuentra en un mercado alcista. Source: TradingView Preguntas frecuentes
¿Es sostenible el rally del precio de Bitcoin?
La sostenibilidad a corto plazo depende de la política macroeconómica: si la Fed recorta tasas en medio de datos laborales débiles y aumento de la inflación, el rally puede persistir. La durabilidad a largo plazo requiere una adopción institucional amplia y estabilidad macroeconómica; los inversores deben monitorear la orientación de tasas y las tendencias del USD.
¿A qué precio se cotiza el oro y por qué es importante?
El oro se cotiza cerca de $3,880 por onza al momento de este informe. Su aumento es relevante porque señala expectativas crecientes de inflación y flujos de capital en busca de protección contra la inflación, lo que a menudo beneficia a Bitcoin como reserva de valor alternativa.
Puntos clave
- Impulsores macroeconómicos: recortes de tasas de la Fed, datos laborales más débiles y mayores expectativas de inflación son los principales catalizadores.
- Correlación de activos: la correlación récord entre oro y acciones sugiere que los mercados están descontando un nuevo régimen monetario.
- Acción del inversor: monitoree las tendencias del USD y las señales de política; considere asignaciones diversificadas a reservas de valor y activos de riesgo.
Conclusión
El aumento conjunto del precio de Bitcoin y del oro junto con las acciones refleja un entorno de mercado poco común, moldeado por expectativas de política monetaria y un dólar estadounidense debilitado. Los inversores deben seguir las comunicaciones de la Fed, el desempeño del USD y los rendimientos reales para evaluar la sostenibilidad. COINOTAG continuará cubriendo los desarrollos y proporcionando análisis basados en datos para los participantes del mercado.
