Wall Street cambia su enfoque hacia la ola de salidas a bolsa de criptomonedas en lugar del comercio de altcoins

Según una investigación publicada el 4 de octubre, los inversores de Wall Street están rotando sus apuestas desde proyectos cripto en etapas tempranas hacia compañías maduras que se preparan para ofertas públicas iniciales (IPO). Cointelegraph informa que la firma de servicios financieros cripto Matrixport identificó empresas valoradas en más de 200 billions de dólares en la línea de salida para IPO. Estas ofertas podrían recaudar entre 30 billions y 45 billions en nuevo capital.

Este cambio refleja una preferencia institucional creciente por negocios regulados con modelos de ingresos comprobados. Matrixport afirmó que la venta continua por parte de mineros de Bitcoin y primeros adoptantes ha neutralizado los flujos de entrada de los exchange-traded funds, reduciendo la volatilidad. Este entorno hace que los altcoins en etapas tempranas sean menos atractivos para los inversores que buscan riesgo, mientras crea oportunidades para firmas de infraestructura cripto ya establecidas.

Ejemplos recientes incluyen el exchange cripto Kraken, que aseguró 500 millones de dólares con una valoración de 15 billions en septiembre de 2025. Informamos que BitGo presentó una solicitud para cotizar en la Bolsa de Nueva York con aproximadamente 90.3 billions de dólares en activos bajo custodia. La compañía de Palo Alto atiende a 4,600 entidades y 1.1 millones de usuarios en 100 países.

La formación de capital atrae a instituciones financieras

La tendencia de las IPO es relevante porque proporciona a las empresas cripto acceso a los mercados de capital tradicionales y validación regulatoria. Las cotizaciones públicas requieren estados financieros auditados, estructuras de gobernanza establecidas y flujos de ingresos sostenibles. Esto crea la transparencia que los inversores institucionales exigen antes de comprometer capital significativo.

Varias grandes firmas cripto ya han completado exitosos debuts públicos en 2025. Webopedia informa que el emisor de stablecoins Circle y el operador de exchange Bullish recaudaron 1.1 billions, con Bullish triplicando el precio de sus acciones hasta alcanzar una valoración de 13 billions. Empresas como eToro, Galaxy Digital y Exodus también ingresaron a los mercados públicos este año.

La línea de salida va más allá de los exchanges. Proveedores de custodia, emisores de stablecoins y plataformas de trading institucional también están preparando solicitudes. Market Research Future proyecta que el mercado de software de custodia de criptomonedas se expandirá de 4.64 billions en 2025 a 15.75 billions para 2034. Este crecimiento refleja la creciente participación institucional a medida que la claridad regulatoria mejora bajo las políticas actuales de la administración.

Las instituciones financieras tradicionales enfrentan presión competitiva para ofrecer servicios cripto. US Bancorp relanzó recientemente servicios de custodia de activos digitales tras retrocesos regulatorios. Deutsche Bank planea servicios de custodia para 2026 a través de asociaciones con proveedores de infraestructura cripto. Estos movimientos validan los modelos de negocio de las firmas de custodia establecidas.

Las compañías de infraestructura remodelan la dinámica del mercado

La ola de IPOs cripto representa un cambio fundamental en cómo las empresas de activos digitales se integran con las finanzas tradicionales. CoinDesk informa que los analistas de JPMorgan consideran que la adopción institucional aún está en fases tempranas. La Chicago Mercantile Exchange registró niveles récord de interés abierto institucional en derivados cripto. Una encuesta de EY mostró que el 85% de las firmas ya asignan activos digitales o planean hacerlo en 2025.

Este impulso institucional beneficia a las compañías de infraestructura más que a los altcoins especulativos. Las acciones del exchange Bullish subieron un 45% desde su IPO, demostrando el apetito de los inversores por plataformas cripto reguladas. La compañía podría ganar tracción adicional si obtiene una BitLicense de los reguladores de Nueva York más adelante este año. JPMorgan mantiene una calificación neutral sobre Bullish con un precio objetivo de 50 dólares.

La tendencia también afecta la forma en que los inversores abordan el ciclo de mercado cripto. Observadores de la industria predicen que 2025 no contará con una temporada tradicional de altcoins donde todos los tokens suban juntos. En cambio, solo algunos altcoins con respaldo institucional o solicitudes de exchange-traded fund aprobadas probablemente superarán al resto. Esta "altseason respaldada por papel" favorece tokens con claridad regulatoria sobre activos puramente especulativos.

Varias solicitudes de ETF esperan decisiones de la Securities and Exchange Commission en octubre. Solicitudes para Litecoin, Solana, XRP, Dogecoin y Cardano de grandes emisores como Grayscale, VanEck y Bitwise enfrentan plazos este mes. La aprobación de estos productos podría crear vías institucionales adicionales mientras mantiene el enfoque en ofertas reguladas en lugar de altcoins no verificados.

El panorama competitivo requerirá que las empresas cripto se diferencien a través de ofertas de servicios y resiliencia operativa. El éxito en los mercados públicos depende de demostrar crecimiento sostenible a lo largo de los ciclos de mercado. Las empresas con flujos de ingresos diversificados provenientes de comisiones de custodia, comisiones de trading y servicios institucionales parecen estar mejor posicionadas que aquellas que dependen únicamente del trading minorista.