El alivio de no acción de la SEC permite a los asesores custodiar criptoactivos de clientes con compañías fiduciarias estatales sin enfrentar acciones de cumplimiento, eliminando un obstáculo regulatorio para la adopción institucional. Esta orientación reduce la incertidumbre legal, respalda el crecimiento de la custodia y acelera la integración de servicios cripto en las finanzas tradicionales.
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Los asesores ahora pueden utilizar compañías fiduciarias estatales para la custodia de criptoactivos de clientes sin riesgo de acciones de cumplimiento por parte de la SEC.
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La concentración del mercado sigue siendo alta entre unas 10 principales firmas de custodia, pero la claridad regulatoria podría atraer nuevos participantes.
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Investigaciones de 360iResearch proyectan que la custodia cripto podría crecer de $2.9B (2024) a $7.7B (2032), acelerándose con esta orientación.
Alivio de no acción de la SEC para la custodia cripto: la SEC autoriza la custodia estatal para asesores, reduciendo el riesgo de cumplimiento y fomentando la adopción institucional. Lea el análisis y los próximos pasos.
¿Qué es el alivio de no acción de la SEC para la custodia cripto?
El alivio de no acción de la SEC para la custodia cripto es una garantía no vinculante de que la agencia no emprenderá acciones de cumplimiento contra asesores que utilicen compañías fiduciarias estatales para custodiar criptoactivos de clientes. Elimina la incertidumbre legal a corto plazo y anima a los asesores a integrar soluciones de custodia reguladas en los servicios a clientes.
¿Cómo llegó la SEC a esta decisión?
El alivio siguió a una solicitud de asesores legales de clientes institucionales que buscaban claridad sobre las prácticas de custodia. La SEC enmarcó la orientación como una forma de reducir el riesgo de cumplimiento para los asesores que dependen de compañías fiduciarias estatales, manteniendo la protección de los inversores. La comisionada Hester Pierce dio la bienvenida al cambio, señalando que reduce las áreas grises regulatorias que de otro modo “definitivamente perjudicarían a los inversores”.
¿Cómo afectará esto al mercado de custodia cripto?
Se espera que la orientación acelere la adopción institucional y expanda el desarrollo de productos de custodia. Alrededor de 10 grandes firmas —incluyendo Coinbase, Anchorage, BitGo, Fireblocks y Fidelity— actualmente dominan los servicios de custodia, lo que respalda el cumplimiento pero concentra el riesgo sistémico. Investigaciones de 360iResearch pronostican que el mercado se expandirá de $2.9 mil millones en 2024 a $7.7 mil millones para 2032, una trayectoria que probablemente avance más rápido con una garantía federal más clara.
Los proveedores de custodia están expandiéndose más allá de la custodia segura hacia servicios de rendimiento, préstamos y tokenización. Los préstamos respaldados por Bitcoin de Coinbase superaron los $1 mil millones después de ocho meses, reflejando la creciente demanda de los clientes por productos financieros respaldados por activos. Fuente: 360iResearch. Fuente: Morpho.
La claridad legal de la SEC reduce las fricciones para gestores de fondos, firmas de capital de riesgo y asesores patrimoniales que previamente dudaban en custodiar activos digitales. A medida que la custodia se convierte en una base confiable, se espera que surjan más productos financieros construidos sobre tenencias cripto aseguradas, impulsando la interoperabilidad entre los mercados tradicionales y digitales.
¿Qué deben hacer a continuación los asesores y custodios?
- Revisar los acuerdos de custodia y los programas de cumplimiento para alinearse con la orientación de la SEC.
- Realizar auditorías operativas y de seguridad de los custodios fiduciarios estatales seleccionados.
- Documentar la debida diligencia y las divulgaciones a los clientes para reducir la exposición a acciones de cumplimiento.
Preguntas Frecuentes
¿Esto conducirá a más competencia entre custodios?
Sí. La claridad regulatoria reduce las barreras de entrada al mercado, animando a nuevas compañías fiduciarias estatales y empresas fintech a ofrecer servicios de custodia, aunque los grandes incumbentes mantienen ventajas de escala.
¿Cómo deben interpretar los inversores esta orientación?
Los inversores deben ver la orientación como una señal positiva para la infraestructura institucional, pero deben seguir evaluando la seguridad, el seguro y los riesgos de contraparte del custodio antes de asignar activos.
Puntos Clave
- Claridad regulatoria: El alivio de no acción de la SEC reduce la incertidumbre de cumplimiento para los asesores que utilizan custodios fiduciarios estatales.
- Impacto en el mercado: El crecimiento del mercado de custodia podría acelerarse de $2.9B a $7.7B para 2032 (360iResearch), impulsando la innovación de productos.
- Acciones a tomar: Los asesores deben actualizar acuerdos, completar la debida diligencia de los custodios y documentar la dependencia de la orientación.
Conclusión
El alivio de no acción de la SEC para la custodia cripto proporciona una garantía práctica que debería animar a asesores e instituciones a integrar custodios fiduciarios estatales en las soluciones para clientes. Al reducir el riesgo de cumplimiento y validar los modelos de custodia, la orientación respalda la maduración del mercado y la innovación de productos. Los asesores deben actuar ahora para alinear políticas y documentar el cumplimiento para aprovechar estas oportunidades.
