Swift y ConsenSys lanzan un libro mayor blockchain para competir con las stablecoins

La cooperativa global de pagos Swift anunció el lanzamiento de un libro mayor compartido basado en blockchain junto con más de 30 bancos globales y Consensys, con el objetivo de ofrecer transacciones transfronterizas instantáneas y disponibles las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

El libro mayor utilizará contratos inteligentes, programas que aplican automáticamente las reglas de las transacciones, y se posiciona como una respuesta directa a la competencia de las stablecoins.

Swift presenta libro mayor compartido para contrarrestar las stablecoins

El mercado de stablecoins, valorado en 300 billions de dólares y dominado por tokens vinculados al dólar, permite a los usuarios transferir fondos directamente sin intermediarios. Swift enmarcó su iniciativa como esencial para preservar su relevancia a medida que los reguladores refuerzan la supervisión.

Los bancos europeos también han delineado planes para una stablecoin denominada en euros para 2026, lo que subraya la presión sobre los sistemas de pago tradicionales.

Swift afirmó que el libro mayor compartido registrará, secuenciará y validará transacciones, integrando datos de cumplimiento a través de la mensajería ISO 20022. Este enfoque busca fusionar la programabilidad de blockchain con la previsibilidad y transparencia que se espera en la banca regulada.

Swift enfatizó que la iniciativa funcionará en paralelo con las mejoras a las infraestructuras fiduciarias existentes, permitiendo a las instituciones elegir entre la infraestructura tradicional y la tokenizada.

Socios, pilotos y resistencia

Consensys, el desarrollador de la capa 2 de Ethereum, Linea, construirá el prototipo. Linea utiliza criptografía de conocimiento cero para agrupar transacciones, mejorando la velocidad y la privacidad. Swift y los bancos ya probaron la mensajería on-chain en Linea para explorar cómo la liquidación en blockchain podría cumplir con los estándares regulatorios.

Por separado, Chainlink destacó su colaboración continua con Swift, incluyendo pilotos con UBS y Euroclear que demostraron suscripciones de fondos tokenizados. Aunque distintos del libro mayor compartido, estos proyectos muestran cómo Swift podría ampliar la conectividad entre blockchains públicas y privadas a través de asociaciones.

“Ya hemos superado la etapa de los experimentos. La pregunta es cómo escalar, independientemente de si el instrumento es un depósito tokenizado, una CBDC, una stablecoin o un fondo tokenizado. Todo se reduce a qué exactamente estamos conectando y dónde aparece el valor”, dijo Tom Zschach, ejecutivo de Swift.

Los partidarios argumentaron que el libro mayor podría reducir los costos de conciliación, mejorar la transparencia y permitir liquidaciones programables que se activen automáticamente.

Sin embargo, los críticos advierten que los bancos deben absorber los costos de integración, gestionar los riesgos operativos y garantizar la finalidad legal—el reconocimiento por parte de los tribunales de que una transacción es irrevocable. Los ejecutivos de Swift reconocen estos obstáculos pero enfatizan que la adopción generalizada dependerá de alinear las confirmaciones en blockchain con los estándares legales establecidos.

Swift planea implementaciones por fases con los bancos para determinar qué monedas y corredores priorizar. Si tiene éxito, el proyecto podría remodelar la liquidación global al integrar el cumplimiento en las infraestructuras digitales, ofreciendo a los bancos una alternativa más rápida a las stablecoins mientras se preserva la confianza de los sistemas tradicionales.