Als Metaplanet seine ultimative Roadmap zur Haltung von 210.000 Bitcoin öffentlich machte und BitMine in einer einzigen Transaktion Ethereum im Wert von 201 Millionen US-Dollar aufstockte, wurde gestern die Kernlogik der Krypto-Asset-Allokation börsennotierter Unternehmen weltweit deutlich: Von anfänglichen, vorsichtigen Käufen hin zu einer „strukturierten Treasury“-Strategie mit klaren Zielen, diversifizierten Assets und langfristiger Perspektive.
I. Bitcoin: Vom „Halten“ zum langfristigen Denken auf „staatlicher Reserve“-Ebene
Metaplanet (TSE: 3350) hat mit seinem langfristigen strategischen Ziel den Markt erschüttert:
· Ultimatives Ziel: Klare Planung, bis Ende 2027 210.000 BTC zu halten. Sollte dieses Ziel erreicht werden, würde das Unternehmen die aktuellen Reserven der meisten Staaten übertreffen und sich dem Branchenriesen MicroStrategy annähern.
· Strategische Bedeutung: Dies ist nicht nur eine Zahl, sondern eine öffentliche Erklärung, Bitcoin als „Kernreserve-Asset“ zu positionieren, mit dem Ziel, das DAT-Modell (Digital Asset Treasury) auf die Spitze zu treiben und Unternehmen eine ultimative Lösung gegen die Abwertung von Fiatwährungen zu bieten.
Stetige Beteiligung kleinerer Institutionen:
· Bitcoin Treasury Capital (TSXV: BTCT): Durch die Ausgabe von Vorzugsaktien der Klasse A wurden etwa 783.000 US-Dollar eingeworben, die speziell für den Kauf von Bitcoin verwendet werden. Dies zeigt, dass selbst kleinere börsennotierte Unternehmen weiterhin konsequent die BTC-Treasury-Strategie über Eigenkapitalfinanzierung und andere konforme Kanäle verfolgen (Finanzierungsmitteilung).
II. Ethereum: Der Skalierungswettlauf der Treasury-orientierten börsennotierten Unternehmen
BitMine (NYSE: BMNR) setzt mit seiner massiven Aufstockung einen neuen Maßstab:
· Erneuter Kauf von 67.886 ETH, Transaktionswert etwa 201 Millionen US-Dollar
· Diese Aufstockung erfolgt zusätzlich zu den bereits zuvor öffentlich gemachten ETH-Beständen im Milliardenbereich und zielt darauf ab, die Marktposition und die Skalierungsbarriere als „Ethereum-Treasury-orientiertes börsennotiertes Unternehmen“ weiter zu stärken
· Der Kern der Strategie besteht darin, große Mengen ETH zu kontrollieren und am Staking teilzunehmen, um sowohl von der Wertsteigerung der Assets als auch von den Staking-Erträgen des Netzwerks zu profitieren
III. Asset-Diversifikation: Plattform-Token rücken in den strategischen Reservefokus
Die Vorstandsbeschlüsse der China Properties Investment Holdings Limited (HKEX: 00736) markieren einen neuen Trend:
· Der Vorstand beschließt die Umsetzung eines Asset-Allokationsplans und beabsichtigt, mit eigenen Mitteln auf dem offenen Markt BNB und andere geeignete digitale Assets zu kaufen und zu halten
· Es wird klar festgelegt, dass die erworbenen Assets als „strategische Reserve-Assets“ des Unternehmens dienen. Dies ist das erste Mal, dass ein führendes, an der Hongkonger Börse notiertes Unternehmen BNB und andere Plattform-Token explizit in die Kategorie der strategischen Reserven aufnimmt und damit die bisherige Praxis, sich nur auf BTC/ETH zu beschränken, durchbricht
· Dieser Schritt steht für eine offenere und praktischere Haltung traditioneller Unternehmen gegenüber Krypto-Assets, wobei der Fokus auf deren ökologischen Nutzen und potenziellen Wertsteigerung liegt
IV. Trendanalyse: Die drei Säulen der strukturierten Allokationsära
Die gestrigen Entwicklungen zeichnen gemeinsam das „strukturierte“ Merkmal institutioneller Krypto-Treasuries:
1. Langfristige Zielsetzung: Wie das Ziel von Metaplanet, 210.000 BTC zu halten – die Allokation ist kein opportunistisches Verhalten mehr, sondern Teil der langfristigen Unternehmensstrategie.
2. Differenzierung der Asset-Rollen: BTC als „Wertspeicher-Kern“, ETH als „Ertrags- und Ökosystem-Asset“, BNB und andere als „strategische Nutzungs-Assets“ – sie übernehmen unterschiedliche Rollen im Treasury.
3. Finanzierungs- und Allokationskreislauf: Unternehmen nutzen gekonnt Eigenkapitalfinanzierung (wie Bitcoin Treasury Capital) oder eigene Mittel, um einen nachhaltigen „Finanzierungs-Allokations“-Kreislauf zu schaffen, der ein kontinuierliches Wachstum des Treasury ermöglicht.
Branchenberichte zeigen, dass über 70 % der börsennotierten Unternehmen mit Krypto-Asset-Allokation bereits eine klare „Multi-Asset-Treasury-Allokationsrichtlinie“ entwickelt haben oder dabei sind, diese zu erstellen.
Von Metaplanets groß angelegtem 210.000-Bitcoin-Plan über BitMines 200-Millionen-Dollar-Ethereum-Kauf an einem Tag bis hin zur Aufnahme von BNB in die strategische Perspektive von China Properties Investment – die Krypto-Erzählung börsennotierter Unternehmen hat eine neue Dimension erreicht. Es geht nicht mehr darum, ob man kauft, sondern darum, wie man eine strukturierte digitale Asset-Treasury mit klaren Zielen und diversifizierten Assets aufbaut, die Zyklen überdauern kann. Krypto-Assets entwickeln sich von einer Option im Portfolio zur Grundlage der Unternehmenskapitalstruktur.
