Wichtige Erkenntnisse:
- Bitwise hat einen Antrag gestellt, einen Spot SUI ETF aufzulegen, der den Preis von SUI direkt anhand eines CME CF-Benchmarks abbildet.
- Der ETF plant, SUI-Bestände zu staken, um neben der Preisentwicklung zusätzliche Renditen zu erzielen.
- Coinbase Custody wird die Vermögenswerte verwahren, während In-Kind-Erstellungen und Rücknahmen das Produkt an institutionelle ETF-Standards anpassen.
Bitwise Asset Management hat offiziell einen Schritt unternommen, um das US-Krypto-ETF-Angebot zu erweitern, indem es einen Antrag für einen Spot SUI Exchange-Traded Fund eingereicht hat. Der Vorschlag signalisiert das wachsende institutionelle Interesse an SUI, einem schnell aufsteigenden Layer-1-Blockchain-Token, während ETF-Emittenten über Bitcoin und Ethereum hinausgehen.
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Inhaltsverzeichnis
Bitwise bringt SUI ins Rennen um Spot-ETFs
Der vorgeschlagene
Der Nettoinventarwert wird täglich anhand des CME CF Sui–Dollar Reference Rate (New York variant) berechnet, einem Benchmark, der aus ausgeführten Trades auf großen SUI-Handelsplattformen erstellt wird. Dieser Ansatz spiegelt die Preisbildungsstandards wider, die bereits bei genehmigten Bitcoin- und Ethereum-ETFs verwendet werden, und stärkt die institutionelle Vertrautheit.
Bitwise Investment Advisers wird den Trust sponsern und verwalten. Während Details wie das Tickersymbol und die Börsennotierung noch nicht bekannt sind, bestätigt der Antrag, dass Anteile in großen Blöcken, sogenannten „Baskets“, durch autorisierte Teilnehmer geschaffen und zurückgenommen werden.
ETF-Struktur spiegelt institutionelle Krypto-Standards wider
Der Trust wird Anteile in Körben zu je 10.000 Anteilen ausgeben oder zurücknehmen, und zwar durch In-Kind-Übertragungen von SUI oder Barüberweisungen. Dieses Rahmenwerk hilft, die Handelspreise im Einklang mit dem Nettoinventarwert zu halten, aber in volatilen Marktsituationen können dennoch Auf- oder Abschläge auftreten.
Als Verwahrer für SUI wurde Coinbase Custody ausgewählt, das die Vermögenswerte auf segregierten Konten verwahren wird. Der Großteil der Vermögenswerte wird in Cold Storage mit gestaffelten Sicherheitsmaßnahmen aufbewahrt, wie sie bereits von US-Regulierungsbehörden bei anderen Spot-Krypto-ETFs praktiziert werden.
Wie Preisbildung und Liquidität funktionieren
- Der Nettoinventarwert wird täglich um 16:00 Uhr ET anhand des CME CF-Benchmarks berechnet
- Ein indikativer Trust-Wert wird während der Handelszeiten alle 15 Sekunden aktualisiert
- Autorisierte Teilnehmer verwalten Erstellungen und Rücknahmen, nicht Privatanleger
Diese Struktur ermöglicht es Investoren, über herkömmliche Brokerage-Konten ein Engagement in SUI zu erhalten, ohne Token besitzen oder kontrollieren zu müssen.
Staking fügt dem ETF eine Renditekomponente hinzu
Ein entscheidendes Unterscheidungsmerkmal für den Bitwise SUI ETF
Der Bitwise-Vorschlag beinhaltet auch Staking als zweites Ziel, im Gegensatz zu vielen anderen Spot-Krypto-ETFs. Der Trust plant, einen bedeutenden Teil seiner SUI-Bestände mit Hilfe ausgewählter Validatoren zu staken, um langfristig zusätzliche SUI-Belohnungen zu erhalten.
Diese Staking-Belohnungen würden das Nettovermögen des Trusts erhöhen und könnten den Anteilseignern zusätzliche Renditen bringen. Es bestehen jedoch auch bestimmte Risiken, die durch das Staking entstehen, wie etwa die Unterperformance von Validatoren und Liquiditätsbeschränkungen, die während Sperrfristen auftreten können.
Bitwise erklärt, dass Staking-Entscheidungen nicht diskretionär oder abhängig vom Marktzeitpunkt getroffen werden, um den Eindruck von Handel oder Geschäftstätigkeit zu vermeiden. Der Trust wird den täglich gestakten Prozentsatz der Vermögenswerte offenlegen, was die Transparenz für Investoren erhöht.
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