Mars Morgenreport | Der erste SUI ETF erhält die Zulassung für den Börsenhandel; SEC-Sitzung offenbart regulatorische Meinungsverschiedenheiten zur Tokenisierung, traditionelle Finanzwelt und Kryptoindustrie stehen sich gegenüber

Der erste SUI ETF „21Shares 2x Long SUI ETF“ erhält Zulassung für den Börsenhandel

Laut Mars Finance hat der ETF-Emittent 21Shares am 5. Dezember den ersten ETF auf den US-Markt gebracht, der den Preis von SUI abbildet. Damit erhöht sich die Gesamtzahl der in diesem Jahr eingeführten Kryptowährungs-ETFs weiter. Der 21Shares 2x Long SUI ETF (Ticker: TXXS) wurde für den Handel an der Nasdaq zugelassen. Eric Balchunas, Senior ETF-Analyst bei Bloomberg, wies darauf hin, dass es ungewöhnlich ist, dass der erste auf Kryptowährungen basierende ETF ein gehebeltes Produkt ist. TXXS ist der 74. Kryptowährungs-ETF, der in diesem Jahr eingeführt wurde, und der insgesamt 128. „Wir erwarten, dass in den nächsten 12 Monaten weitere 80 (Kryptowährungs-ETFs) auf den Markt kommen werden.“

SEC-Sitzung offenbart Meinungsverschiedenheiten bei Tokenisierungsvorschriften, traditionelle Finanzwelt und Kryptoindustrie stehen sich gegenüber

Laut Mars Finance und The Block hielt der Investor Advisory Committee der US Securities and Exchange Commission (SEC) am Donnerstag eine Sitzung ab, bei der Führungskräfte von Unternehmen wie Citadel Securities, Coinbase und Galaxy über die Regulierung der Tokenisierung von Vermögenswerten diskutierten. Die Sitzung offenbarte deutliche Meinungsverschiedenheiten zwischen der traditionellen Finanzwelt und der Kryptoindustrie in Bezug auf Dezentralisierung. In einem am Mittwoch eingereichten Schreiben empfahl Citadel Securities der SEC, strengere Regeln für tokenisierte Wertpapiere einzuführen und eine vollständige Identifizierung der an Transaktionen beteiligten Intermediäre, einschließlich dezentraler Handelsprotokolle, zu verlangen. Dieser Vorschlag stieß sofort auf heftigen Widerstand aus der Kryptoindustrie. Scott Bauguess, Vice President of Regulatory Policy bei Coinbase, erklärte auf der Sitzung, dass dezentralen Börsen (DEX) nicht die gleichen regulatorischen Pflichten wie Brokern auferlegt werden könnten, da dies Risiken einführen würde, die in der aktuellen Umgebung nicht existieren. SEC-Vorsitzender Paul Atkins betonte, dass zur Förderung von Innovation, Investitionen und Beschäftigung in den USA ein konformer Weg geschaffen werden müsse, damit Marktteilnehmer die einzigartigen Fähigkeiten neuer Technologien nutzen können. Die scheidende demokratische Kommissarin Caroline Crenshaw äußerte hingegen Bedenken hinsichtlich der Risiken, die „verpackte Wertpapiere“ und andere tokenisierte Produkte für Investoren mit sich bringen könnten.

Meinung: Bitcoin scheitert an der 93.500-Dollar-Marke, da starke US-Arbeitsmarktdaten die Argumente der Bären „weiterhin stützen“

Laut Mars Finance fiel der Bitcoin-Preis am Donnerstag während der Wall-Street-Handelssitzung unter den Eröffnungskurs des Jahres 2025 und näherte sich der 90.000-Dollar-Marke, nachdem starke US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht wurden. Dadurch konnte Bitcoin die 93.500-Dollar-Marke nicht als Unterstützung etablieren und ignorierte den Optimismus des Marktes hinsichtlich einer Zinssenkung der Fed. Die Daten zeigten, dass sowohl die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe als auch die fortlaufenden Anträge unter den Erwartungen lagen, was auf einen weiterhin starken Arbeitsmarkt hindeutet. Trotz der starken Arbeitsmarktdaten wettet der Markt weiterhin darauf, dass die Fed auf ihrer Sitzung am 10. Dezember die Zinsen senken wird. Das CME Group FedWatch Tool zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed auf 89 % gestiegen ist. Die Handelsressource The Kobeissi Letter erklärte, dass die Fed „keine andere Wahl“ habe, als die Zinsen zu senken, um die US-Verbraucher zu „retten“, selbst wenn die Inflation bereits bei 3 % liegt, da die Kluft zwischen Risikoanlagen und der Kaufkraft der Verbraucher wächst. Das Handelsunternehmen Mosaic Asset Company warnte, dass zukünftige Zinssenkungen trotz des Optimismus am Markt keineswegs garantiert seien. Handelsressourcen wie Material Indicators wiesen darauf hin, dass Bitcoin mehrere wichtige Widerstandsniveaus zurückerobern müsse, um den aktuellen Abwärtstrend umzukehren, darunter den Eröffnungskurs des Jahres bei 93.500 Dollar, den Liquiditätsbereich nahe 100.000 Dollar, den 50-Wochen-Simple-Moving-Average (SMA) und den Exponential-Moving-Average (EMA). Material Indicators erklärte, dass das Scheitern von Bitcoin, den Eröffnungskurs des Jahres zu durchbrechen, ein Zeichen dafür sei, dass die Argumente der Bären „weiterhin stark“ seien. Der S&P 500 liegt derzeit nur 0,5 % unter seinem Allzeithoch, während Bitcoin und Altcoins weiterhin schwach abschneiden.

Die US-Staatsverschuldung überschreitet die Marke von 30 Billionen Dollar und hat sich seit 2018 verdoppelt

Laut Mars Finance hat die von der US-Regierung ausgegebene Staatsverschuldung erstmals die Marke von 30 Billionen Dollar überschritten und sich seit 2018 mehr als verdoppelt. Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigen, dass die ausstehenden US-Staatsanleihen (Treasury bills), mittelfristigen Anleihen (notes) und langfristigen Anleihen (bonds) bis November einen Gesamtbetrag von 30,2 Billionen Dollar erreicht haben. Diese 30,2 Billionen Dollar machen den Hauptteil der gesamten US-Bundesschulden aus.

Bis November belief sich die gesamte US-Staatsverschuldung auf 38,4 Billionen Dollar, einschließlich der Verbindlichkeiten gegenüber dem Social Security Trust Fund, Inhabern von Sparanleihen usw. Nach Angaben der Securities Industry and Financial Markets Association finanzierte die USA im Jahr 2020 durch die Ausgabe der oben genannten drei Arten von Staatsanleihen 4,3 Billionen Dollar, wobei das Haushaltsdefizit in diesem Jahr über 3 Billionen Dollar betrug. Obwohl das Defizit seither zurückgegangen ist (im Haushaltsjahr 2025 auf etwa 1,78 Billionen Dollar), belaufen sich allein die Zinsausgaben auf 1,2 Billionen Dollar.

Jason Williams, Zinsstratege bei Citigroup, wies darauf hin: „Die größte Herausforderung sind die Zinsausgaben. Selbst wenn die Zolleinnahmen 300 bis 400 Milliarden Dollar erreichen, liegen sie immer noch weit unter den Zinsen, die wir für die bestehende Verschuldung zahlen. Wir stecken wie in Treibsand fest – Zölle könnten unser Absinken etwas verlangsamen, aber wir sinken trotzdem weiter.“ (Golden Ten Data)

Daten: 5.322.400 ONDO von anonymer Adresse transferiert, Wert etwa 2,61 Millionen Dollar

Laut Mars Finance und Daten von Arkham wurden um 08:02 Uhr 5.322.369,601 ONDO (im Wert von etwa 2.613.996,67 Dollar) von einer anonymen Adresse (beginnend mit 0x66e3...) auf eine andere anonyme Adresse (beginnend mit 0xE567...) übertragen.

JPMorgan: Während Bitcoin-Preis fällt und Strompreise hoch bleiben, üben Miner mit hohen Kosten Verkaufsdruck auf den Markt aus

Laut Mars Finance erklärten Analysten von JPMorgan am 5. Dezember, dass für die jüngste Preisentwicklung von Bitcoin die Widerstandsfähigkeit von Strategy (Ticker: MSTR) wichtiger sei als die Aktivitäten der Miner. Obwohl der weltweit größte Bitcoin-Inhaber noch nicht mit dem Verkauf begonnen hat, scheinen die Bitcoin-Miner unter zunehmendem Verkaufsdruck zu stehen. Nikolaos Panigirtzoglou, Managing Director bei JPMorgan, und sein Team wiesen in einem Bericht am Mittwoch darauf hin, dass der anhaltende Druck auf den Bitcoin-Preis in letzter Zeit hauptsächlich auf zwei Faktoren zurückzuführen sei: Erstens auf den jüngsten Rückgang der Bitcoin-Netzwerk-Hashrate und der Mining-Schwierigkeit, und zweitens auf die neuesten Entwicklungen rund um Strategy. Die Analysten erklärten, dass der Rückgang der Hashrate und der Mining-Schwierigkeit auf zwei Kräfte zurückzuführen sei: China hat nach einem Anstieg privater Mining-Aktivitäten das Verbot von Bitcoin-Mining bekräftigt, und außerhalb Chinas sind Miner mit hohen Kosten aufgrund des Preisverfalls von Bitcoin und hoher Energiekosten aus dem Markt gedrängt worden. Die Analysten stellten fest, dass ein Rückgang der Hashrate normalerweise das Einkommen der Miner erhöht, aber „der Bitcoin-Preis liegt derzeit weiterhin unter den Produktionskosten“, was Verkaufsdruck auf den Markt ausübt. Die Analysten von JPMorgan haben die geschätzten Produktionskosten von Bitcoin derzeit auf 90.000 Dollar gesenkt, verglichen mit 94.000 Dollar im Vormonat. Laut den Analysten basiert diese Aktualisierung auf einem Strompreis von 0,05 Dollar/kWh; für Produzenten mit hohen Kosten würde jede Erhöhung um 0,01 Dollar/kWh die Produktionskosten um 18.000 Dollar erhöhen. Der Bericht von JPMorgan besagt: „Vor dem Hintergrund hoher Strompreise und niedriger Bitcoin-Preise, die die Gewinne schmälern, wurden einige Miner mit hohen Kosten in den letzten Wochen gezwungen, Bitcoin zu verkaufen.“

IWF warnt: Stablecoins könnten Währungssouveränität schwächen, empfiehlt Beschränkungen zur Risikovermeidung

Laut Mars Finance zeigt der neueste Bericht des Internationalen Währungsfonds (IWF) „Understanding Stablecoins“, dass US-Dollar-dominierte Stablecoins schnell in Schwellen- und Entwicklungsländern Fuß fassen und die Kontrolle der Zentralbanken über Liquidität und Zinssätze im eigenen Land schwächen könnten. Der Bericht weist darauf hin, dass Stablecoins über Mobiltelefone und das Internet schnell in den Markt eindringen können, insbesondere wenn unhosted wallets existieren, was das Phänomen der „Währungsersetzung“ erleichtert, die Nutzung der Landeswährung schwächt und die geldpolitische Transmission sowie die Seigniorage-Einnahmen der Zentralbanken beeinträchtigt. Der IWF empfiehlt den Ländern, einen rechtlichen Rahmen zu schaffen, um zu verhindern, dass Stablecoins den Status von „gesetzlichem Zahlungsmittel“ oder „offizieller Währung“ erlangen, um die finanzielle Souveränität zu schützen. Derzeit sind 97 % der gesamten Marktkapitalisierung von Stablecoins an den US-Dollar gekoppelt, nur ein kleiner Teil ist mit dem Euro oder dem Yen verbunden. Der Bericht betont außerdem, dass die Nutzung von Stablecoins im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr und in Ländern mit hoher Inflation, insbesondere in Afrika, dem Nahen Osten und Lateinamerika, deutlich zugenommen hat.

Meta erwägt, das Metaverse-Budget im nächsten Jahr um 30 % zu kürzen, Aktienkurs steigt um 3,4 %

Laut Mars Finance und Bloomberg wird Meta Platforms die Ressourcen für Virtual-Reality-Projekte reduzieren, obwohl Mark Zuckerberg dieses Projekt als die Zukunft des Unternehmens positioniert und das Unternehmen deshalb von Facebook umbenannt hat. Das Management erwägt, das Budget für die Metaverse-Abteilung, die Produkte wie Meta Horizon Worlds und die Quest-VR-Geräte umfasst, im nächsten Jahr um bis zu 30 % zu kürzen. Eine so starke Kürzung könnte bereits im Januar zu Entlassungen führen. Zuckerbergs Metaverse-Strategie stand lange Zeit unter Beobachtung der Investoren, die sie als zu ressourcenintensiv betrachteten, und auch die Regulierungsbehörden haben Bedenken hinsichtlich Datenschutz- und Sicherheitsproblemen für Kinder in virtuellen Welten geäußert. Die Wall Street scheint mit Zuckerbergs Rückzug zufrieden zu sein: Nach Börseneröffnung in New York stieg die Meta-Aktie zeitweise um 5,7 % und verzeichnete damit den größten Tagesanstieg seit dem 31. Juli, bevor sie schließlich mit einem Plus von 3,4 % schloss.

Base startet Solana-Bridge für bidirektionalen Asset-Transfer

Laut Mars Finance hat das von Coinbase initiierte Ethereum-L2-Netzwerk Base eine Bridge zu Solana eingeführt, die die native Nutzung von Solana-Assets auf Base sowie den Transfer von Base-Assets zu Solana ermöglicht. Diese Bridge wird vom Chainlink Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) unterstützt und sichert die Nachrichtenübermittlung durch doppelte Verifizierung durch Coinbase- und Chainlink-Knoten.

Hyperliquid erzielt im November Einnahmen von über 90 Millionen Dollar, Rückgang um 13,8 % gegenüber dem Vormonat

Laut Mars Finance und Daten von DefiLlama erzielte Hyperliquid im November Einnahmen von 90,6 Millionen Dollar, was einem Rückgang von 13,8 % gegenüber den 105,09 Millionen Dollar im Oktober entspricht.

glassnode: Über 25 % des Bitcoin-Angebots im Minus, Bitcoin bleibt hochgradig anfällig für makroökonomische Schocks

Laut Mars Finance und einem Beitrag von glassnode vom 5. Dezember ist Bitcoin seit Mitte November unter die 0,75-Quantil-Linie gefallen, was bedeutet, dass mehr als 25 % des Angebots im Minus sind. Dies bringt den Markt in ein fragiles Gleichgewicht: Einerseits besteht das Risiko von Stop-Losses/Kapitulationen bei Käufern auf hohem Niveau, andererseits könnte die Erschöpfung der Verkäufer zu einem vorübergehenden Boden führen. Bei etwa 93.000 Dollar bleibt Bitcoin hochgradig anfällig für makroökonomische Schocks, bis der Preis wieder die 0,75-Quantil-Linie (ca. 95.800 Dollar) und dann die 0,85-Quantil-Linie (ca. 106.200 Dollar) zurückerobert.