Autor: Boaz Sobrado
Übersetzung: Deep Tide TechFlow
Am 23. Januar 2025 erschien der Hund Achi aus dem berühmten „Dogwifhat“-Meme beim Eröffnungsglocken-Zeremoniell der New York Stock Exchange (NYSE).
Dogwifhat (Token-Code: WIF) ist eine auf der Solana-Blockchain basierende Meme-Coin mit Hundethema, die im November 2023 eingeführt wurde. Ihr Maskottchen ist ein Shiba Inu mit einer Strickmütze.
Bildquelle: TIMOTHY A. CLARY / AFP, bereitgestellt von TIMOTHY A. CLARY/AFP via Getty Images
Als Benchmark im November 2025 die Führung der 17 Millionen US-Dollar Series-A-Finanzierungsrunde von Fomo übernahm, setzte das selektivste Venture-Capital-Unternehmen des Silicon Valley eine ungewöhnliche Wette im Kryptobereich. Benchmark investiert selten in Krypto-Startups. Obwohl das Unternehmen 2018 Chainalysis und einige wenige andere Krypto-Firmen unterstützte, ist der Kryptobereich kein typischer Bestandteil seines Portfolios. Dennoch entschied sich Partner Chetan Puttagunta, dem Vorstand von Fomo beizutreten. Fomo ist eine Verbraucher-App, die den Handel mit Millionen von Krypto-Token über mehrere Blockchains hinweg ermöglicht.
Benchmarks Investition zielte nicht nur auf eine weitere Handels-App ab. Sie setzen auf den schnell wachsenden Bereich der „Social Trading Infrastructure“, eine Art Infrastruktur, die für Privatanleger ebenso unverzichtbar wird wie Brokerage-Dienste.
Nicht nur Spekulanten: Fallstudie Blossom Social
Das Blossom Social Team und Community-Mitglieder vor der Nasdaq
Bildquelle: Blossom Social
Maxwell Nicholson, CEO von Blossom, versteht „User Friction“ besser als die meisten anderen. Wenn man eine Social-Plattform erstellt und die Nutzer zwingt, ihr Brokerage-Konto während des Registrierungsprozesses zu verknüpfen, schafft das zweifellos eine große Hürde zu Beginn der Nutzerreise. Die meisten Verbraucherunternehmen würden diese Barriere entfernen, doch Blossom machte sie zur Pflicht.
Diese Entscheidung erscheint kontraintuitiv, bis man Nicholsons Vision versteht. Blossom wurde 2021 während des GameStop-Retail-Trading-Booms eingeführt. Damals waren die Diskussionen über Aktien auf Reddit völlig anonym – man konnte keine echten Positionen sehen, sondern nur Behauptungen und Meinungen. Obwohl StockTwits bereits viele Nutzer hatte, teilten die meisten lediglich nicht verifizierte persönliche Ansichten.
Nicholson wollte ein soziales Netzwerk auf Basis echter Investitionen aufbauen. Dieses Ziel wurde durch die kürzlich eingeführten APIs wie SnapTrade erreicht, die die Verifizierung der Brokerage-Konto-Verbindung ermöglichen. Die Technologie ist ausgereift, die Frage ist, ob die Nutzer diese „Reibung“ akzeptieren.
Das Ergebnis zeigte: Sie akzeptieren es. Heute hat Blossom 500.000 registrierte Nutzer, von denen etwa 100.000 ihr Brokerage-Konto verknüpft haben, mit einem verwalteten Vermögen von fast 4 Milliarden US-Dollar. Auf Blossom halten die Nutzer zur Hälfte ETFs (Exchange Traded Funds) und nicht nur Einzelaktien. Die beliebteste Position ist der S&P 500 ETF.
Die Pflicht zur Verknüpfung des Brokerage-Kontos hat letztlich die Community-Kultur von Blossom geprägt. Nicholson beobachtete bei StockTwits, dass dort die Verknüpfung des Brokerage-Kontos erst später als optionale Funktion eingeführt wurde. Obwohl Dienste wie Plaid oder SnapTrade technische Unterstützung bieten, wurde die Funktion bei StockTwits nicht breit angenommen, da sie nicht Teil der DNA der Plattform war. Bei Blossom hingegen teilen fast alle regelmäßig postenden Nutzer ihre echten Positionen und erhalten durch die Verifizierung ein spezielles Abzeichen. Diese Kultur entstand, weil die Pflicht zur Verknüpfung diejenigen herausfilterte, die bereit sind, ihr echtes Portfolio zu teilen.
Diese Kultur wurde schließlich in geschäftlichen Wert umgewandelt. Blossom erzielte 2023 einen Umsatz von 300.000 US-Dollar, 2024 stieg der Umsatz auf 1,1 Millionen US-Dollar. In diesem Jahr wird ein Umsatz von 4 Millionen US-Dollar erwartet, wovon 75 % aus Partnerschaften mit ETF-Anbietern stammen.
State Street zahlt Blossom Gebühren, um das Bewusstsein der Privatanleger für den SPY (S&P 500 Index ETF) zu erhöhen und zu verhindern, dass sie standardmäßig Vanguards VOO wählen. VanEck bewirbt Themen-ETFs, Global X schaltet Werbung für spezialisierte Fonds. Derzeit arbeiten etwa 25 verschiedene Fondsanbieter mit Blossom zusammen, da die Plattform Privatanleger erreicht, die aktiv entscheiden, in welche Fonds sie investieren möchten.
Dieses Geschäftsmodell funktioniert, weil die Nutzer von Blossom durch die Community neue Investitionsmöglichkeiten entdecken. Ihr Ziel ist nicht kurzfristiges Trading, sondern der Aufbau eines Portfolios für die kommenden Jahrzehnte. Wenn Nutzer ihr Konto verknüpfen und ihre Positionen diskutieren, schaffen sie nicht nur Inhalte für andere, sondern generieren auch Daten über das tatsächliche Verhalten von Privatanlegern.
Nicholson erwähnt Blossoms vierteljährliche Berichte über die Mittelzuflüsse von Privatanlegern in ETFs. Diese Daten zeigen, wie Privatanleger ihr Geld tatsächlich verwenden, anstatt sich auf Umfragen über angebliche Absichten zu verlassen. Diese Daten sind durch die Verifizierung der Brokerage-Konten glaubwürdig, und ETF-Anbieter sind bereit, dafür zu zahlen, um zu erfahren, ob ihre Produkte bei Privatanlegern beliebt sind.
Derzeit repräsentieren die 4 Milliarden US-Dollar an verknüpften Vermögenswerten auf Blossom echtes Geld, dessen Allokationsentscheidungen auf Diskussionen in der Social-Plattform basieren. Aus Sicht der ETF-Anbieter ist dies nicht nur eine Unterhaltungsplattform, sondern eine wichtige Infrastruktur.
Privatanleger dominieren die Welt – aber welche Art von Privatanleger?
Der bekannte Reddit-Investor Kevin Xu ist Gründer von AfterHour und Alpha.
Bildquelle: Kevin Xu
Der Boom des Social Tradings zeigt eine Tatsache: Privatanleger sind keine homogene Gruppe. Erfolgreiche Plattformen in diesem Bereich bedienen sehr unterschiedliche Zielgruppen, die sich in Risikobereitschaft, Anlagehorizont und Motivation deutlich unterscheiden.
AfterHour zielt auf die Nutzerbasis von WallStreetBets ab. Gründer Kevin Xu verwandelte während des Meme-Stock-Booms 35.000 US-Dollar in 8 Millionen US-Dollar und teilte als „Sir Jack“ jede Transaktion transparent in der WallStreetBets-Community. Er gründete AfterHour, um genau dieser Gruppe zu dienen. Nutzer können unter Pseudonym ihre Positionen teilen, müssen aber ihr Portfolio durch die Verknüpfung des Brokerage-Kontos verifizieren. Sie teilen echte Beträge, nicht nur Prozentsätze. Die aktienbasierten Chatroom-Funktionen ähneln einem Trading-Twitch-Livestream.
AfterHour sammelte im Juni 2024 4,5 Millionen US-Dollar von Founders Fund und General Catalyst ein. Die Plattform ist offenbar sehr beliebt, angeblich öffnen 70 % der Nutzer die App täglich. Sie sind keine passiven Investoren, die nur einmal pro Quartal ihre Abrechnung prüfen, sondern sehen den Markt als Unterhaltung und Community. Bislang hat die Plattform fast 6 Millionen Handelssignale an Nutzer geliefert und über 500 Millionen US-Dollar an verknüpften Portfoliowerten verifiziert.
Fomo hingegen konzentriert sich auf die „Crypto Degens“, die Millionen von Token auf jeder Blockchain handeln wollen. Die Gründer von Fomo stellten eine Liste von 200 idealen Angel-Investoren zusammen und nutzten ihr Netzwerk, um 140 davon zu gewinnen, darunter den CEO von Polygon Labs Marc Boiron, Solana-Mitgründer Raj Gokal und den ehemaligen Coinbase-CTO Balaji Srinivasan.
Das Team hinter der Fomo-App, die kürzlich von Benchmark finanziert wurde
Benchmarks Investition in Fomo kam durch Empfehlungen von drei Personen zustande, die bereits mit den Fomo-Gründern Paul Erlanger und Se Yong Park bei dYdX zusammengearbeitet hatten und ihre Vision unterstützten: eine Super-App zu schaffen, die den Zugang zu allen Krypto-Assets auf jeder Blockchain ermöglicht, kombiniert mit Social-Funktionen, um die Trades von Freunden und Leadern in Echtzeit zu verfolgen.
Die Gründer von Fomo haben eine Plattform geschaffen, die Nutzern ein 24/7-Trading-Erlebnis bietet – egal ob Bitcoin oder obskure Meme-Coins, solange sie auf einer Blockchain existieren, können sie gehandelt werden. Die App erhebt eine Handelsgebühr von 0,5 %, übernimmt aber die On-Chain-Gasgebühren der Nutzer, was für Trader, die sich auf Mainstream-Coins konzentrieren, sehr attraktiv ist. Wenn man sonntags um 3 Uhr morgens Solana-Token handeln kann, ohne sich um Netzwerkgebühren zu sorgen, erscheinen die Beschränkungen traditioneller Märkte besonders offensichtlich.
Fomo führte im Juni 2025 Apple Pay-Unterstützung ein, sodass Nutzer nach dem Download sofort mit dem Handel beginnen können. Danach stieg der Umsatz auf 150.000 US-Dollar pro Woche, das tägliche Handelsvolumen erreichte 3 Millionen US-Dollar. Bis zum Ende der Finanzierungsrunde im September lag das tägliche Handelsvolumen bei 20 bis 40 Millionen US-Dollar, der Tagesumsatz aus Handelsgebühren bei 150.000 US-Dollar und die Nutzerzahl überschritt 120.000.
Dieses Wachstum bestätigte Puttaguntas Einschätzung: Social Trading hat sich von einer Funktion zu einer Infrastruktur entwickelt. Plattformen, die Social Trading unterstützen, schaffen eine dauerhafte Architektur für die Art und Weise, wie Privatanleger entdecken, diskutieren und handeln.
Blossom hingegen spricht gezielt Nutzer an, die langfristig investieren möchten und diskutieren, ob sie ihr Portfolio auf Small-Cap-Value-Aktien oder internationale Aktien ausrichten sollten. Rund 37 % der Positionen entfallen auf S&P 500 ETFs, die restlichen 63 % umfassen Dividendenfonds, Covered-Call-ETFs, Krypto-ETFs, Fixed Income und Einzelaktien-ETFs. Die Nutzer beschreiben ihre Strategie als „Core-Satellite“-Ansatz: breite Marktabdeckung als Kern, ergänzt durch thematische Satelliten-Investments.
Die Zielgruppen dieser Plattformen unterscheiden sich grundlegend. Ein Blossom-Nutzer, der sein Konto verknüpft, um die Dividendenrendite von SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF) zu diskutieren, ist völlig anders als ein Nutzer, der nachts auf Fomo Trump-Meme-Coins handelt. Sie sind alle Privatanleger, aber ihre Ziele, Risikobereitschaft und Beziehung zum Markt sind völlig unterschiedlich.
Der Erfolg dieser Plattformen beruht auf klarer Zielgruppenfokussierung. Blossom filtert durch die Pflicht zur Verknüpfung des Brokerage-Kontos ernsthafte Investoren heraus, die bereit sind, ihr echtes Portfolio zu teilen; AfterHours Pseudonym-Transparenz zieht Trader an, die Glaubwürdigkeit wollen, aber ihre Identität nicht preisgeben möchten; und Fomos Multi-Chain-Zugang bedient Krypto-Natives, für die 24/7-Trading normal ist. Theoretisch könnte jede Plattform alle Privatanleger bedienen, aber sie entscheiden sich bewusst dagegen.
Die Vision der Financial SuperApp
New York, New York – 29. Juli 2025: Die Robinhood-Gründer Baiju Bhatt (rechts) und Vlad Tenev schlendern an dem Tag, an dem Robinhood seinen Börsengang ankündigte, durch die Wall Street. Obwohl die Aktie von Robinhood Markets Inc. beim Nasdaq-Debüt um etwa 5 % fiel.
Bildquelle: Spencer Platt/Getty Images
Robinhoods Einführung von „Robinhood Social“ im September 2025 bestätigte den Social-Trading-Trend aus einer unerwarteten Richtung. Als die für die Demokratisierung der Handelskommissionen bekannte Plattform beschloss, Social-Funktionen hinzuzufügen, zeigte dies, dass sich die Struktur der Brokerage-Branche grundlegend verändert hat.
Robinhood-CEO Vlad Tenev skizzierte diese Vision bei einer Live-Veranstaltung in Las Vegas: „Robinhood ist nicht mehr nur eine Handelsplattform – es ist deine Financial SuperApp.“ Die neuen Funktionen umfassen KI-gesteuerte, personalisierte Metriken, Futures-Trading, Leerverkäufe, Overnight-Index-Optionen und Multi-Account-Management. Das Kernstück ist jedoch Robinhood Social – eine in die Robinhood-App integrierte Trading-Community mit verifizierten Trades und echten Nutzerprofilen.
Diese Funktionen ähneln stark den Angeboten unabhängiger Social-Trading-Plattformen. Nutzer können verifizierte Handelsaufzeichnungen in Echtzeit einsehen, einschließlich Kauf- und Verkaufszeitpunkten. Sie können Handelsstrategien diskutieren, anderen Tradern folgen und direkt im Feed handeln. Nutzer können die täglichen Gewinne und Verluste, Renditen und die Handelsgeschichte der von ihnen verfolgten Trader für das vergangene Jahr einsehen. Jedes Nutzerprofil gehört zu einer durch KYC verifizierten echten Person. Nutzer können sogar auf Basis öffentlich gemeldeter Handelsdaten Politikern, Insidern und Hedgefonds folgen, selbst wenn diese Robinhood nicht nutzen.
Robinhood hat die Social-Funktionen auf Einladung beschränkt, was die Bedeutung dieses Bereichs unterstreicht. Mit 24 Millionen finanzierten Konten verfügt Robinhood über eine enorme Reichweite. Sie haben das provisionsfreie Trading eingeführt und jahrelang das Payment-for-Order-Flow-Geschäftsmodell verteidigt. Jetzt fügen sie Social-Funktionen hinzu, weil die Brokerage-Branche zunehmend unter homogener Konkurrenz leidet.
Provisionsfreier Handel ist inzwischen Branchenstandard. Mobile Apps sind Grundvoraussetzung, Bruchstückaktienhandel ist Standardfunktion. Robinhoods Differenzierungsvorteil von 2015 ist heute von Charles Schwab, Fidelity und TD Ameritrade vollständig übernommen worden. Community und Interaktion werden zum neuen Differenzierungsmerkmal.
Robinhoods Schritt bestätigt: Social Trading ist kein Feature mehr, sondern Infrastruktur. Wenn der größte Retail-Broker Social-Funktionen einführt, um mit spezialisierten Plattformen zu konkurrieren, ist die Bedeutung und Relevanz dieses Bereichs bewiesen.
Das Timing ist auch defensiv. Blossom, AfterHour und Fomo gewinnen Marktanteile, indem sie sich auf bestimmte Privatanlegergruppen konzentrieren. Diese Plattformen müssen keine Broker sein – sie verbinden sich per API mit bestehenden Brokern, kontrollieren aber den entscheidenden Teil der Investor Journey: die Entdeckung und Diskussion, also wo Anleger entscheiden, was sie kaufen. Robinhood kontrolliert zwar die Ausführung, aber wenn die Diskussion und Entscheidung auf anderen Plattformen stattfindet, droht Robinhood zur austauschbaren Infrastruktur zu werden.
Die durch die Social-Ebene geschaffene Nutzerbindung kann durch reine Handelsausführung nicht erreicht werden. Wenn deine Freunde bei AfterHour handeln und die Investoren, die du respektierst, bei Blossom ihre Einsichten teilen, ist der Wechsel zu einer anderen Plattform mit viel höheren Kosten verbunden als nur dem Transfer von Assets. Man verliert Community, Diskussion und den sozialen Kontext für Entscheidungen. Robinhood ist sich dessen bewusst und reagiert, ist aber in diesem Bereich vom Vorreiter zum Nachzügler geworden.
Soziale Medien werden zur Marktinfrastruktur
Howard Lindzon: Wie Social Trading das Ökosystem der Privatanleger verändert
Am 14. April 2011 sprach StockTwits-CEO Howard Lindzon auf dem Bloomberg Link Empowered Entrepreneur Summit in New York, USA. Der Gipfel brachte die innovativsten Unternehmer zusammen, um einen Tag lang mit anderen Gründern, Investoren und potenziellen Geschäftspartnern über Gründung, Finanzierung und Wachstum zu diskutieren.
Fotograf: Peter Foley/Bloomberg
Social-Trading-Plattformen integrieren zwei bisher getrennte Funktionen des Retail-Investings – Finanzmedien und Marktinfrastruktur – und bieten ein völlig neues Investment-Erlebnis.
Stellen Sie sich vor, wie Wall-Street-Profis arbeiten. Sie zahlen jährlich 24.000 US-Dollar für ein Bloomberg-Terminal. Der Wert liegt nicht nur in den Daten oder der Ausführung, sondern im nahtlosen Workflow. Profis können auf einem Bildschirm Marktdaten beobachten, Nachrichten lesen, Charts analysieren, mit anderen Tradern chatten und Trades ausführen. Das Instant-Messaging-System von Bloomberg ist so beliebt, weil es in den Workflow eingebettet ist und nicht zum ständigen Kontextwechsel zwingt.
Social-Trading-Plattformen schaffen für Privatanleger ein ähnliches Workflow-Erlebnis. StockTwits zum Beispiel hat 6 Millionen Nutzer, die Marktdynamik in Echtzeit diskutieren. Gründer Howard Lindzon (Schöpfer des „Fallen Economy Index“) startete die Plattform bereits 2008, Jahre vor dem aktuellen Retail-Trading-Boom. Die Community diskutiert aktuelle Marktereignisse, nicht das, was CNBC vor drei Stunden berichtete. Während des GameStop-Hypes 2021 fanden die Diskussionen auf Twitter, StockTwits und Reddit statt, nicht in traditionellen Finanzmedien.
Blossom kombiniert dieses Konzept mit verifizierten Portfoliodaten. Wenn Nutzer ihr Konto verknüpfen und ihre tatsächlichen Positionen diskutieren, schaffen sie Inhalte für andere. Die Plattform ist sowohl Medium als auch Datenquelle. ETF-Anbieter zahlen für Sichtbarkeit, weil Privatanleger Fonds über soziale Dynamik entdecken, nicht über Morningstar-Ratings oder Empfehlungen von Finanzberatern.
AfterHour sendet in Echtzeit Signale, wenn die Nutzer, denen du folgst, handeln. Die Benachrichtigungen kommen sofort und schaffen eine Dringlichkeit, die traditionelle Medien nicht bieten können. Wenn ein Investor, den du respektierst, eine Aktie kauft, siehst du den Trade sofort – nicht erst nach Börsenschluss in den CNBC-News.
Fomo ermöglicht es dir, beim Handel mit Millionen von Kryptowährungen die Positionen anderer Nutzer in Echtzeit zu sehen. Die Social-Feeds zeigen, welche Token gerade Aufmerksamkeit erhalten – oft bevor sie von den Mainstream-Krypto-Medien berichtet werden. Die Entdeckung erfolgt durch die Community, nicht durch die zentrale Redaktion, die den „Nachrichtenwert“ bestimmt. Dieses Modell verändert die Art, wie Menschen Anlageentscheidungen treffen.
Diese Integration erklärt, warum traditionelle Finanzmedien junge Investoren kaum anziehen. CNBC sendet im Broadcast-Modus, Moderatoren diskutieren Aktien, Zuschauer konsumieren passiv. Die Trennung von Medienkonsum und Trading erhöht die Reibung. Junge Investoren schauen kein Kabelfernsehen und warten nicht auf Marktanalysen. Sie konsumieren Inhalte in Echtzeit auf dem Handy und treffen sofort Entscheidungen.
Social-Trading-Plattformen machen Medieninhalte partizipativ. Nutzer schaffen Inhalte durch Trading und Diskussion. Diese Plattformen sind im Kern Medienunternehmen, aber die Signale werden von Nutzern generiert. Diese Struktur spiegelt wider, wie junge Menschen alle Medien konsumieren – sie trennen nicht zwischen Kreation und Konsum. Social-Trading-Plattformen übertragen dieses Verhalten auf die Finanzmärkte.
Auch das Geschäftsmodell spiegelt die Verschmelzung von Medien und Infrastruktur wider. Blossom erzielt Einnahmen, indem ETF-Anbieter für Sichtbarkeit zahlen – ähnlich wie Medienunternehmen Werbeplätze verkaufen. Doch diese Werbung ist mit verifizierten Portfoliodaten verknüpft, sodass Anbieter sehen, ob ihre Produkte beliebt sind, und auf Basis echter Performance zahlen. AfterHour und Fomo verdienen an Handelsgebühren, ähnlich wie Broker an der Ausführung. Doch diese Trades finden im sozialen Kontext statt und werden von der Community entdeckt.
Diese Plattformen versuchen nicht, CNBC oder Bloomberg zu ersetzen, sondern das fragmentierte Erlebnis zu ersetzen, bei dem Medienkonsum und Trading getrennt sind. Integration ist der Kern der Innovation. Wenn Entdeckung, Diskussion und Ausführung in einem Workflow ohne Kontextwechsel stattfinden, wird die Plattform von einer einfachen App zur Infrastruktur.
Trading-Daten sind das Produkt
Blossom Social veranstaltete in Toronto ein Großevent mit 1.400 Teilnehmern im Rogers Centre (wo die Blue Jays im siebten Spiel die World Series verpassten).
Blossom Social
Social-Trading-Plattformen generieren einen völlig neuen Datensatz über den Retailmarkt. Diese Datensätze sind eigenständige Produkte, unabhängig von den sozialen Funktionen, die sie erzeugen.
Die 4 Milliarden US-Dollar an verknüpften Assets bei Blossom zeigen das echte Verhalten von Privatanlegern, nicht deren subjektive Absichten. Traditionelle Marktforschung fragt Investoren, welche Assets sie halten oder kaufen wollen, aber Umfragen sind anfällig für Auswahl- und Erinnerungsfehler sowie idealisierte Antworten. Blossom erhält durch die Verknüpfung der Brokerage-Konten verifizierte Daten und weiß genau, was Privatanleger tatsächlich halten.
Das Unternehmen veröffentlicht vierteljährlich Berichte über die Mittelzuflüsse in ETFs durch Privatanleger. Diese Berichte zeigen, welche Kategorien neue Gelder anziehen und wo Abflüsse stattfinden. Diese Daten sind wichtig, weil Privatanleger heute einen bedeutenden Anteil am Marktvolumen haben. 2021 erreichte die Handelsaktivität der Privatanleger ein Niveau, das institutionelle Investoren zu Strategieanpassungen zwang. Auch nach dem GameStop-Hype bleiben Privatanleger aktiv.
ETF-Anbieter sind bereit, für diese Daten zu zahlen, weil sie zeigen, ob ihre Produkte wirklich bei Privatanlegern beliebt sind. State Street und Vanguard konkurrieren um Investments in S&P 500 ETFs; VanEck und Global X um Mittelzuflüsse in Themen-ETFs. Anbieter müssen wissen, ob Privatanleger ihre Fonds tatsächlich kaufen und nicht nur davon gehört haben.
Blossom liefert ihnen die Antwort. Wenn 37 % der verknüpften Assets im S&P 500 ETF stecken, ist diese Kategorie für Investoren wichtig. Wenn Covered-Call-ETFs starke Zuflüsse zeigen, bestätigt das die Nachfrage nach ertragsorientierten Produkten. Wenn Krypto-ETFs angenommen werden, zeigt das, dass das Interesse der Privatanleger über spekulative Börsengeschäfte hinausgeht. Diese Daten stammen aus verifizierten Portfolios, nicht aus Umfragen oder Fokusgruppen.
AfterHours verifizierte Portfoliodaten zeigen, welche Aktien die WallStreetBets-Community tatsächlich handelt – im Gegensatz zu denen, über die sie spricht. Viele Aktien sind in sozialen Medien heiß, aber es gibt kein signifikantes Retail-Volumen. AfterHour kann mit echten Portfoliodaten Lärm von echten Signalen trennen. Die 500 Millionen US-Dollar an verknüpften Portfolios auf der Plattform repräsentieren die tatsächlichen Geldflüsse nach Community-Diskussionen.
Fomos Handelsdaten zeigen, welche Krypto-Token abseits des Hypes wirklich breite Akzeptanz bei Privatanlegern finden. Die Plattform startete mit dem Versprechen, Zugang zu Millionen von Token auf allen Blockchains zu bieten. Die meisten Token werden scheitern, aber die Daten zeigen, welche Token nachhaltiges Volumen anziehen und welche nach einem kurzen Hype verschwinden. Diese Daten sind entscheidend, um das Verhalten von Privatanlegern im Kryptomarkt zu verstehen.
Mit dem wachsenden Anteil der Privatanleger am Markt steigt auch der Wert dieser Daten. Social-Trading-Plattformen sammeln Informationen über Investorengruppen, die traditionelle Datenanbieter kaum erfassen können. Privatanleger reichen keine 13F-Formulare ein und veröffentlichen ihre Positionen nicht. Broker-Daten sind fragmentiert und schwer zu teilen. Social-Trading-Plattformen überwinden durch die Konto-Verknüpfung diese Datensilos und aggregieren Daten von allen Brokern zu einem umfassenden Überblick.
Das Geschäftsmodell dieser Plattformen funktioniert, weil sie mit dem Informationsfluss Geld verdienen, nicht mit dem Handelsvolumen. Blossom braucht keine häufigen Trades, sondern echte Portfoliodaten, um den Wert der Daten zu steigern. Das Anreizsystem unterscheidet sich von provisionsbasierten Brokern oder Payment-for-Order-Flow-Modellen, die auf Handelsfrequenz setzen.
Diese Datenprodukte schaffen zudem starke Burggräben. Sobald ETF-Anbieter sich auf Blossoms Quartalsberichte verlassen, werden sie abhängig von diesen Daten. Wenn AfterHour Hedgefonds die echten Retail-Trends zeigt, werden diese Informationen Teil des Investmentprozesses. Social-Trading-Plattformen werden nicht nur zur Infrastruktur für Privatanleger, sondern auch zum Schlüsselwerkzeug für Institutionen und Produktanbieter, um das Verhalten der Privatanleger zu verstehen.
Trading ist zu einem Konsumverhalten geworden
Social-Trading-Infrastruktur ist heute eine dauerhafte Marktarchitektur. Diese Plattformen sind zwar nach Zielgruppen segmentiert, teilen aber die gleichen Kerneigenschaften: verifizierte Portfoliodaten, Echtzeitkommunikation und ein Geschäftsmodell, das auf Transparenz statt Handelsvolumen basiert.
Die Technologie, die diese Infrastruktur unterstützt, ist unumkehrbar. Broker-APIs existieren bereits und werden ständig verbessert. Die Fähigkeit, Portfoliodaten in Echtzeit zu verifizieren, ist heute Standard – jede Plattform kann sie nutzen. Die Frage ist also nicht, ob Social-Trading-Infrastruktur existiert, sondern welche Plattformen welche Zielgruppen anziehen können.
Seit dem GameStop-Hype hat sich die Retail-Trading-Welle nicht umgekehrt. Die Privatanleger, die 2021 Konten eröffneten, haben diese nicht nach dem Abflauen der Meme-Stocks geschlossen. Die Daten zeigen, dass das Engagement der Privatanleger im Markt anhält. Diese Investoren brauchen Infrastruktur, die ihren Workflow unterstützt – eine Plattform, die Asset-Discovery, Diskussion und Handel nahtlos integriert.
Traditionelle Broker können Social-Funktionen hinzufügen, wie Robinhood zeigt. Doch native Plattformen, die Social als Kern und Trading als Ergänzung integrieren, könnten strukturelle Vorteile haben. Blossom, AfterHour und Fomo müssen keine Broker sein – sie verbinden sich per API mit allen Brokern. Nutzer können auf ihrer bevorzugten Handelsplattform traden und gleichzeitig in anderen sozialen Communities interagieren.
Die Nachhaltigkeit dieser Geschäftsmodelle ist bewiesen. Blossoms Umsatz stieg in nur zwei Jahren von 300.000 auf 4 Millionen US-Dollar, was zeigt, dass ETF-Anbieter bereit sind, für den Zugang zu Privatanlegern zu zahlen. AfterHours tägliche Nutzerzahlen belegen, dass Social Trading Nutzergewohnheiten schafft. Fomos Handelsvolumen zeigt, dass Krypto-Natives eine integrierte Social-Trading-Erfahrung wünschen. Diese Plattformen sind keine Spielereien, sondern echte Infrastruktur, die Marktbedürfnisse erfüllt.
Das regulatorische Umfeld unterstützt Social-Trading-Infrastruktur, statt sie zu bedrohen. Social-Trading-Plattformen halten keine Assets und führen keine Trades aus – ihr Kern ist die Community und Diskussion rund um verifizierte Portfoliodaten. Diese Architektur umgeht die meisten regulatorischen Komplexitäten, denen Broker ausgesetzt sind. Statt mit regulierten Brokern zu konkurrieren, arbeiten diese Plattformen mit ihnen zusammen.
Die Zukunft liegt in weiterer Segmentierung. Immer mehr Plattformen werden entstehen, die sich auf bestimmte Privatanlegergruppen konzentrieren. Einige werden sich auf Optionshändler spezialisieren, andere auf Dividendeninvestoren, wieder andere auf Schwellenmärkte. Jede Plattform wird um verifizierte Daten herum Communities aufbauen und Trading-Funktionen integrieren, ohne selbst Broker zu werden.
Der Schlüssel zum Erfolg ist die präzise Zielgruppenansprache, nicht der Versuch, alles für alle zu sein. Privatanleger sind keine homogene Gruppe. Erfolgreiche Social-Trading-Plattformen spiegeln diese Realität in Produktdesign, Geschäftsmodell und Community-Kultur wider. Benchmarks Investition in Fomo bestätigt diesen Ansatz. Das Unternehmen investierte nicht in eine Plattform, die alle Privatanleger bedienen will, sondern in eine, die sich auf Krypto-Natives konzentriert, die Millionen von Token gemeinsam mit der Community handeln wollen.
Social-Trading-Infrastruktur ersetzt Broker nicht, sondern fügt eine Ebene aus Community, Diskussion und Discovery hinzu. Diese Ebene wird zunehmend so wichtig wie die Broker selbst. Die Plattformen, die diese Infrastrukturebene aufbauen, schaffen eine dauerhafte Marktarchitektur für die Funktionsweise von Privatanlegern.
