Ein Trader, der als „100% Erfolgsquote-Wal“ bekannt ist, hat am 28. Oktober erneut 41,68 BTC (etwa 4,77 Millionen US-Dollar) hinzugekauft und alle offenen Orders storniert, was darauf hindeutet, dass er seine Phase des Positionsaufbaus vorübergehend abgeschlossen haben könnte.
Derzeit hält er Long-Positionen von 2.083,84 BTC (im Wert von 237 Millionen US-Dollar) und 47.548,42 ETH (im Wert von 196 Millionen US-Dollar), mit einer gesamten Long-Position von nahezu 433 Millionen US-Dollar. Die präzisen Trades dieser Wal-Person seit Mitte Oktober haben ihm einen nahezu mythischen Ruf am Markt eingebracht.
I. Blitzaufstieg: Analyse der Oktober-Performance des Wals
Im Kryptomarkt werden die Handelsbewegungen jedes „Wals“ genau beobachtet, doch die Serie von Trades dieses Traders im Oktober ist dennoch beeindruckend. Durch präzise Wechsel zwischen Long und Short und perfektes Timing hat er jede Marktbewegung optimal genutzt.
Basierend auf seinen öffentlich einsehbaren On-Chain-Transaktionen haben wir die wichtigsten Zeitpunkte seiner Trades im Oktober zusammengefasst:
Datum | Aktion und Auswirkung |
15. Oktober | Beginn großer Short-Positionen in BTC, Festlegung auf Short-Strategie |
16. Oktober | Schnelle Richtungsänderung, Aufbau von BTC-Long-Positionen |
17.–21. Oktober | Fortlaufender Ausbau der Long-Positionen in BTC und ETH |
22. Oktober | Schließung aller Long-Positionen, einmaliger Gewinn von 6,04 Millionen US-Dollar |
22.–23. Oktober | Wechsel zu Short-Positionen in BTC, erneute Richtungsänderung |
24. Oktober | Schließung aller Long-Positionen, Gewinn von 1,774 Millionen US-Dollar; Eröffnung neuer ETH-Long-Position (5-facher Hebel) |
26. Oktober | Weiterer Ausbau der Positionen, gesamte Long-Position nähert sich 300 Millionen US-Dollar |
28. Oktober | Aufstockung um 41,68 BTC, Stornierung aller offenen Orders, Position bleibt unverändert |
● Der Handelsstil dieses Wals ist bekannt für flexibles Umschalten und das Nutzen beider Marktseiten. Er hält nicht stur an einer Richtung fest, sondern passt seine Strategie schnell an Marktveränderungen an. So wechselte er beispielsweise am 22. Oktober nach dem Schließen seiner Long-Positionen mit einem Gewinn von 6,04 Millionen US-Dollar sofort auf Short und demonstrierte damit seine ausgeprägte Marktsensibilität.
● Beim Positionsmanagement nutzt er geschickt Limit-Orders zur Festlegung von Einstiegspunkten, um die Kosten des Positionsaufbaus effektiv zu kontrollieren. Gleichzeitig scheut er sich nicht, nach wichtigen Datenveröffentlichungen an seinen Positionen festzuhalten, was auf großes Selbstvertrauen und eine hohe Risikotoleranz schließen lässt.
II. Hinter dem Mythos: Mehrdimensionale Analyse der Wal-Strategie
Die Trades dieses „100% Erfolgsquote-Wals“ sind keineswegs reines Glücksspiel, sondern folgen einer klaren strategischen Logik.
● Kern ist die Kombination aus hohem Hebel und riesigen Positionen, mit der er durch das Lenken der Marktstimmung und selbsterfüllende Prophezeiungen kurzfristige Trends zu seinen Gunsten schafft.
Bei einem Trade im März nutzte er einen 50-fachen Hebel, um in kurzer Zeit eine riesige Long-Position aufzubauen und den Markt in seine gewünschte Richtung zu lenken.
● Wenn seine Positionen hohe Buchgewinne aufweisen, wandelt er diese konsequent in reale Gewinne um – indem er Gewinne und sogar Teile des Kapitals aus der Margin abzieht und so diese Gelder dem Risiko der Börse entzieht. Im Wesentlichen sichert er so Gewinne, ohne die Position zu schließen.
Da der HLP-Versicherungsfonds von Hyperliquid Positionen zum Liquidationspreis übernimmt, verkauft der Wal den Rest seiner Position quasi zum Liquidationspreis, ohne sich um Slippage durch Marktdruck sorgen zu müssen – diese Verluste trägt letztlich der HLP-Fonds.
● Im deutlichen Gegensatz dazu steht der bekannte Wal „Maji“, der am 11. Oktober bei einem Crash 12,56 Millionen US-Dollar liquidiert wurde. Das Risikomanagement des 100% Erfolgsquote-Wals wirkt deutlich ausgefeilter. Nach der Liquidation musste „Maji“ mit kleineren Positionen weitermachen und hat insgesamt nur 1,85 Millionen US-Dollar zu Hyperliquid transferiert, aktuell verbleiben nur noch 1,13 Millionen US-Dollar auf seiner Adresse.
III. Markteinfluss: On-Chain-Wettstreit durch den Wal ausgelöst
Die großvolumigen Trades des 100% Erfolgsquote-Wals beeinflussen nicht nur die Marktstimmung, sondern haben auch einen realen Long-Short-Wettstreit on-chain ausgelöst. Seine riesigen Long-Positionen haben auf der Hyperliquid-Plattform eine deutliche Marktneigung geschaffen und zahlreiche Nachahmer angezogen.
● In der aktuellen Long-Rallye ist ab dem 25. Oktober ein klarer Gegenspieler aufgetaucht, der kontinuierlich Short-Positionen in BTC aufbaut, um gegen den Wal zu agieren. Bis zum 26. Oktober belief sich der Buchverlust dieser Short-Positionen zeitweise auf 1,85 Millionen US-Dollar. Das zeigt deutlich, dass es große Meinungsverschiedenheiten über die weitere Marktentwicklung gibt.
● Auch die Hyperliquid-Plattform selbst profitiert von diesem Wal-Wettstreit und trägt gleichzeitig Risiken. Laut On-Chain-Analyst @mlmabc erzielte ein Short-Wal am 11. Oktober auf Hyperliquid einen Tagesgewinn von etwa 190 bis 200 Millionen US-Dollar. Gleichzeitig erreichte der HLP-Fonds von Hyperliquid einen Tagesgewinn von 40 Millionen US-Dollar, die Jahresrendite schoss auf 190% und die Gesamtkapitalrendite lag bei 10–12%.
Doch diese hohen Renditen gehen mit hohen Risiken einher. Wenn Wale extreme Trades durchführen, kann der HLP-Versicherungsfonds enorme Verluste tragen müssen. Bei einem Vorfall im März zog ein Wal den Großteil seines Kapitals und Gewinns ab, erhöhte damit aktiv den Liquidationspreis und machte die verbleibende Position extrem liquidationsanfällig.
Positionstyp | Positionsgröße | Eröffnungspreis | Aktueller Status |
BTC-Long | 2.083,84 BTC (237 Millionen US-Dollar) | 111.897,3 US-Dollar | im Buchgewinn |
ETH-Long | 47.548,42 ETH (196 Millionen US-Dollar) | 3.965,94 US-Dollar | im Buchgewinn |
Gegenspieler-Short | Größe nicht veröffentlicht | nicht veröffentlicht | Buchverlust zeitweise 1,85 Millionen US-Dollar |
IV. Verborgene Risiken: Potenzielle Gefahren trotz makelloser Bilanz
Obwohl dieser Wal bislang eine Erfolgsquote von 100% hält, birgt sein Vorgehen zahlreiche Risiken, und der Markt spekuliert, wann das erste Mal ein Verlust eintreten könnte.
Der zweischneidige Hebel
● Der Wal nutzt häufig Hebel von 5- bis 12-fach, um Gewinne zu maximieren, doch dies ist im volatilen Kryptomarkt ein zweischneidiges Schwert. Kommt es zu unerwarteten, starken Gegenbewegungen, droht den hoch gehebelten Positionen schnell die Liquidation.
● Im Kryptohandel sind Geschichten von riesigen Gewinnen und katastrophalen Verlusten nichts Neues. Selbst bekannte Trader wie „Maji“ verloren beim Crash am 11. Oktober 12,56 Millionen US-Dollar an Kapital.
Börsenmechanismen als Risiko
● Zentralisierte Börsen kennen die Liquidationspunkte der Trader genau, und Market Maker könnten diese Daten ausnutzen. Bei geringer Liquidität sind nur wenige Bedingungen nötig, um den Preis zwangsweise zu bewegen. Dadurch werden große Positionen liquidiert und Vermögenswerte zum Tiefstpreis verkauft. Dieselben Akteure kaufen diese Assets dann günstig zurück – und profitieren vom Rebound. Diese Taktik ist als Liquidation Hunting bekannt und im Kryptobereich weit verbreitet.
● Der 100-Millionen-US-Dollar-Liquidationsfall von James Wen zeigt dieses Risiko deutlich – eine plötzliche Preisbewegung auf einer Börse reichte aus, um seine Position zu liquidieren, während auf anderen Börsen keine vergleichbare Bewegung zu sehen war.
Die Realität der Nachahmer
● Für normale Investoren ist das Kopieren der Wal-Trades mit vielen Herausforderungen verbunden. Aufgrund von Informationsasymmetrie und Zeitverzögerung haben Kleinanleger meist den optimalen Einstiegspunkt bereits verpasst, wenn sie die Wal-Trades sehen.
● Noch wichtiger: Da der Wal zu höheren Kursen einsteigt, verzeichnen die Adressen, die seine Trades kopieren, aktuell bereits einen Buchverlust von 846.000 US-Dollar. Das zeigt klar, dass selbst das Label „100% Erfolgsquote“ keine Garantie für Gewinne bei jedem weiteren Trade ist.
V. Ausblick: Wohin steuert das Zeitalter der Wale?
Für die zukünftigen Trades und den Markteinfluss dieses „100% Erfolgsquote-Wals“ gibt es einige Schlüsselpunkte, die weiterhin beobachtet werden sollten:
Positionsveränderungen und Reaktionen der Plattformen
● Es bleibt genau zu beobachten, ob der Wal weiter aufstockt oder beginnt, seine Positionen abzubauen. Die jüngste Stornierung aller offenen Orders könnte auf den Beginn einer neuen Strategiephase hindeuten.
● Gleichzeitig könnten Plattformen wie Hyperliquid ihre Regeln an die Strategien der Wale anpassen. Nach dem Vorfall im März hat Hyperliquid zwar Regeländerungen vorgenommen, diese werden in der Branche jedoch als Übergangslösung angesehen und lösen das Grundproblem nicht.
Gesamte Marktliquidität
● Nicht nur dieser Wal, sondern der gesamte Kryptomarkt steht vor Risiken aus dem breiteren Finanzmarkt. Laut einer Studie von JPMorgan übersteigt das Schuldenvolumen von KI-bezogenen Unternehmen inzwischen das der traditionellen Banken und ist mit einem Anteil von 14% die größte Kategorie im Investment-Grade-Bond-Index, mit einer Gesamtschuld von über 1,2 Billionen US-Dollar.
● Dieser Trend weckt Sorgen über eine Kreditblase. Analysten warnen, dass ein Paradigmenwechsel im KI-Sektor einen Kreditschock auslösen könnte, der noch gravierender wäre als ein Börsencrash. Solche makroökonomischen Risiken könnten durch Anpassungen der Asset-Allokation institutioneller Investoren indirekt die Liquidität und Stabilität des Kryptomarkts beeinflussen.
