Die Handelsspannungen zwischen den USA und China entspannen sich nach einem historischen Liquidationsereignis am Kryptomarkt

Die Vereinigten Staaten und China haben am Sonntag Schritte unternommen, um die Handelsspannungen zu verringern, nachdem es in den vergangenen Tagen zu chaotischen Marktbewegungen gekommen war, die zu beispiellosen Liquidationen an den Kryptowährungsmärkten geführt hatten. Laut Angaben des chinesischen Handelsministeriums wurde eine Erklärung veröffentlicht, in der die Bereitschaft zum verstärkten Dialog mit Handelspartnern bekundet wurde. Das Ministerium erklärte, es werde aktiv erwägen, Bestimmungen zur Lockerung der kürzlich angekündigten Exportkontrollen für Seltene Erden zu prüfen. Präsident Donald Trump reagierte auf Truth Social und erklärte, dass die Beziehungen zu China in Ordnung sein würden und Präsident Xi Jinping einen vorübergehenden Fehlurteil gehabt habe.

Die diplomatische Entspannung folgt auf eine volatile Phase, die letzten Freitag begann, als China Lizenzanforderungen für Waren mit Seltenen Erden ankündigte. Trump reagierte mit der Androhung von 100-Prozent-Zöllen auf chinesische Importe ab dem 1. November. Laut Berichten führte diese Eskalation bis Freitagnachmittag zu Liquidationen von Kryptowährungen im Wert von 18.28 Milliarden Dollar. Bitcoin fiel von 122.000 Dollar auf 113.600 Dollar. Der Preis sank auf einigen Börsen kurzzeitig unter 102.000 Dollar, bevor er sich wieder über 110.000 Dollar erholte.

Marktauswirkungen und Erholungsaussichten

Das Liquidationsereignis stellte den größten Zwangsverkauf in der Geschichte der Kryptowährungen nach Dollarwert dar. Laut Berichten überstieg die Gesamtsumme von 19,1 Milliarden Dollar die kombinierten Liquidationen während des COVID-19-Crashs und des FTX-Zusammenbruchs um das Zwanzigfache. Über 1,6 Millionen Trader verloren ihre Positionen. Bitcoin und Ethereum machten Verluste von 5,38 Milliarden Dollar bzw. 4,43 Milliarden Dollar aus. Die meisten Liquidationen stammten aus Long-Positionen, da hoch gehebelte Wetten auf steigende Kurse rasch aufgelöst wurden.

Investmentanalysten von The Kobeissi Letter erklärten, dass die Märkte am Montag erhebliche Gewinne verzeichnen könnten, falls Trump seine Deeskalationsbemühungen fortsetzt. Die Reaktivität der Finanzmärkte auf präsidiale Äußerungen in sozialen Medien bleibt außergewöhnlich hoch. Jeff Park von Bitwise prognostizierte, dass Trump und Xi Jinping sich trotz der Androhung einer Absage am Freitag auf dem geplanten Asia-Pacific Economic Cooperation-Gipfel in Seoul treffen würden. Park argumentierte, Trump werde teilnehmen, weil er an historischen Zeremonien und Fotogelegenheiten interessiert sei, nicht wegen Bedenken hinsichtlich der Zollpolitik.

Breitere Auswirkungen auf digitale Vermögenswerte

Die Volatilität tritt auf, während Regierungen weltweit ihr Bitcoin-Engagement trotz periodischer Marktturbulenzen erhöhen. Zuvor wurde berichtet, dass 15 US-Bundesstaaten Pläne für Bitcoin-Reserven Anfang 2025 vorantreiben. Pennsylvania brachte im November 2024 das erste Gesetz für staatliche Bitcoin-Reserven ein. Staaten wie Arizona, Texas, Florida und Wyoming haben seitdem ähnliche Gesetzesinitiativen vorgeschlagen. Diese Bewegung folgte auf Präsident Trumps Executive Order zur Prüfung der Schaffung eines nationalen Kryptowährungsbestands.

Die Spannung zwischen institutioneller Akzeptanz und der Marktsensitivität gegenüber geopolitischen Ereignissen stellt Herausforderungen für die Integration digitaler Vermögenswerte in staatliche Portfolios dar. Vincent Liu von Kronos Research erklärte, dass der Ausverkauf durch Zollängste ausgelöst, aber durch institutionelle Überhebelung verstärkt wurde. Er stellte fest, dass dies die zunehmende Verbindung von Kryptowährungen zu makroökonomischen Bedingungen zeige. Caroline Mauron von Orbit Markets identifizierte 100.000 Dollar als nächste wichtige Unterstützungsmarke für Bitcoin. Ein Unterschreiten dieser Schwelle würde das Ende des aktuellen dreijährigen Bullenzyklus signalisieren. Traditionelle Finanzunternehmen, die in den Kryptowährungsbereich eintreten, verfügen laut Branchenbeobachtern, die die Folgen überwachen, möglicherweise nicht über angemessene Risikomodelle für diese Volatilität.