QCP Capital: Bitcoin-Rallye im Oktober hängt von institutioneller Beteiligung und Makrobedingungen ab

In Singapur ansässiges Unternehmen für digitale Vermögenswerte QCP-Kapital veröffentlichte eine Analyse, in der festgestellt wurde, dass Bitcoin seine Rekordleistung ausbauen und am Sonntag trotz geringer Liquidität am Wochenende und begrenzter institutioneller Unterstützung die 125,000-Dollar-Marke überschreiten konnte. 

Da die Zuflüsse in börsengehandelte Fonds (ETFs) am Wochenende pausierten, verdeutlichte die Preisbewegung die starke Nachfrage von Privatpersonen. Im Gegensatz zu früheren Versuchen, die 123,000-Dollar-Marke zu durchbrechen, kam es in der nächsten Handelssitzung zu keinem nennenswerten Ausverkauf großer Alt-Wallets. Dies deutet darauf hin, dass Großaktionäre ihre Vermögensrotationen möglicherweise abgeschlossen haben oder ihre Positionen vor einem möglichen Ausbruch im Oktober halten.

Die Dynamik bleibt hoch, da gehebelte Händler weiterhin aktiv sind. Die BTC-Perpetual-Refinanzierungsraten erreichten 35 % bei Deribit und 29 % bei Hyperliquid, was auf eine aggressive Positionierung hindeutet. Ein höherer Hebel erhöht jedoch das Risiko plötzlicher Liquidationen, wie vor zwei Wochen deutlich wurde, als Long-Positionen im Wert von fast 3 Milliarden US-Dollar vernichtet wurden, was Möglichkeiten für institutionelle Anleger eröffnete. An den Optionsmärkten haben Händler, die auf Calls per Ende Oktober Short-Positionen hatten, die Ausübungspreise auf 126,000 bis 128,000 US-Dollar angehoben, was das wachsende Marktvertrauen in eine anhaltende Dynamik widerspiegelt.

QCP Capital wies darauf hin, dass der 12-prozentige Anstieg des BTC-Kurses in der vergangenen Woche angesichts fehlender wichtiger Wachstumsimpulse manchen übertrieben erscheinen mag. Mehrere Faktoren unterstützen die Rallye jedoch. Die jüngste Entwicklung von Gold hat die Attraktivität von Bitcoin als sicherer Hafen verstärkt, insbesondere nach dem US-Regierungsstillstand am vergangenen Mittwoch. Dieses Ereignis, gepaart mit der historisch positiven Saisonalität im Oktober, könnte zum Aufwärtstrend beigetragen haben. Zudem sind die BTC-Reserven an zentralisierten Börsen auf ein Sechsjahrestief gefallen, was die Knappheitstheorie verstärkt und die Nachfrage stützt.

Bitcoin hält sich inmitten von ETF-Zuflüssen von 3.2 Milliarden US-Dollar in der Nähe von Rekordhochs, da institutionelle Beteiligung und Makrofaktoren die Rallye im Oktober prägen dürften

Der Analysten stellte fest, dass Bitcoin derzeit in einer Spanne zwischen Preisfindung und früheren Allzeithochs gehandelt wird, wobei ein weiterer Aufwärtstrend wahrscheinlich von einer erneuten institutionellen Beteiligung abhängt. Nach den ETF-Spotzuflüssen von 3.2 Milliarden US-Dollar in der vergangenen Woche – dem zweitgrößten Wochenvolumen aller Zeiten – werden die Marktteilnehmer beobachten, ob sich diese Dynamik fortsetzt. Letztendlich wird der Verlauf der Bitcoin-Rallye im Oktober von einer Kombination aus institutionellen Zuflüssen und den allgemeinen makroökonomischen Bedingungen geprägt sein.

Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notiert Bitcoin bei 124,495 US-Dollar, was laut CoinMarketCap einem Anstieg von 0.96 % in den letzten 24 Stunden entspricht. In diesem Zeitraum erreichte die Kryptowährung einen Tiefststand von 122,573 US-Dollar und einen Höchststand von 124,870 US-Dollar.

Die gesamte Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen beträgt 4.27 Billionen US-Dollar und ist damit im Vergleich zum Vortag um 1.29 % gestiegen. Das Handelsvolumen aller Kryptowährungen belief sich in den letzten 24 Stunden auf 160.9 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 10.90 % entspricht. Die Marktdominanz von Bitcoin liegt derzeit bei 58.28 %, was einem leichten Rückgang von 0.04 % im gleichen Zeitraum entspricht.