Nach dem neuen Höchststand erneut auf Widerstand gestoßen: Steht Bitcoin kurz vor dem Höhepunkt dieses Zyklus?

Es ist wieder an der Zeit, die historische Regelmäßigkeit auf die Probe zu stellen.

Verfasst von: Eric, Foresight News

Heute Mittag stieg der Bitcoin-Kurs kurzzeitig auf etwa 125.700 US-Dollar (UTC+8) und erreichte damit nach fast zwei Monaten erneut ein Allzeithoch. Anders als bei den vorherigen starken Kursschwankungen, die meist mit Liquidationen in Höhe von fast oder sogar mehr als 1.1 billions US-Dollar einhergingen, belief sich das Liquidationsvolumen in den letzten 12 Stunden zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels auf etwa 282 Millionen US-Dollar, innerhalb von 24 Stunden auf etwa 395 Millionen US-Dollar. Bitcoin- und Ethereum-Kontrakte sind weiterhin die Hauptverursacher von „Totalverlusten“, die Zahl der liquidierten Trader übersteigt 120.000.

Der chinesischsprachige Markt hat möglicherweise aufgrund der Nationalfeiertage nicht stark auf das erneute Allzeithoch von Bitcoin reagiert. Andererseits befindet sich der Kryptomarkt nach dem erfolgreichen Durchbruch von Bitcoin über 120.000 US-Dollar (UTC+8) weiterhin in einem Zustand der Euphorie. Viele Projekte nutzen dieses Zeitfenster zur Einführung von Token, zahlreiche zuvor schwache Altcoins erreichen neue Höchststände, Hotspots wie perp DEX und Stablecoins bleiben weiterhin im Fokus. Das neue Allzeithoch von Bitcoin erscheint nicht mehr so „unglaublich“ wie in der Vergangenheit.

Analysen zufolge ist der jüngste Anstieg des Kryptomarktes seit dem 26. September vor allem auf die optimistische Stimmung aufgrund einer weiteren Zinssenkungsrunde sowie auf die kurzfristige Nachfrage nach sicheren Anlagen infolge des drohenden US-Regierungsstillstands zurückzuführen.

Aufgrund des US-Regierungsstillstands wurden die ursprünglich für diesen Donnerstag und Freitag geplanten Daten zu Arbeitslosenanträgen und der Arbeitsmarktbericht verschoben, auch die monatlichen CPI-Inflationsdaten des Arbeitsministeriums könnten sich verzögern. Da der Markt derzeit äußerst sensibel auf Arbeitsmarktdaten reagiert, richten viele Investoren ihre Aufmerksamkeit auf den „kleinen ADP“, doch die am Mittwoch veröffentlichten ADP-Daten zeigten überraschend einen Rückgang um 32.000 Personen (UTC+8), während der Markt einen Anstieg um 51.000 erwartet hatte.

Die anhaltende Schwäche der Arbeitsmarktdaten hat die Erwartung einer weiteren Zinssenkung durch die Federal Reserve erneut gestärkt. Die Bank of America hat am 3. Oktober den Zeitpunkt für eine Zinssenkung der Fed von Dezember auf Oktober dieses Jahres vorgezogen.

Obwohl die Erwartungen an Zinssenkungen sehr optimistisch sind, sind die Beschäftigungsfaktoren, die die Fed zu Zinssenkungen bewegen könnten, tatsächlich nicht so positiv. Der anhaltende Rückgang der US-Beschäftigungsdaten ist zum einen auf Trumps Politik der Ausweisung illegaler Einwanderer zurückzuführen, wodurch viele Fabriken gezwungen waren, aufgrund des Verlusts billiger, qualifizierter Arbeitskräfte zu schließen. Solche Situationen wirken sich auf die gesamte Wertschöpfungskette aus und verschärfen das Arbeitslosenproblem weiter. Zum anderen werden weiterhin Stellen in Regierungsbehörden abgebaut. Die daraus resultierenden Arbeitslosenprobleme lassen sich wahrscheinlich nicht kurzfristig durch Zinssenkungen lösen – ein potenzielles Risiko, das beachtet werden sollte.

Vier-Jahres-Zyklus erreicht einen entscheidenden Punkt

Die in der Web3-Community weit verbreitete „Vier-Jahres-Zyklus-Theorie“ steht vor einem entscheidenden Punkt: Vier Jahre nach dem Bitcoin-Hoch von 69.000 US-Dollar im November 2021 könnten wir innerhalb der nächsten ein bis zwei Monate den Höhepunkt dieses Bullenmarktes erleben, gefolgt von einem etwa einjährigen Bärenmarkt. Angesichts eines weiteren Vierjahreswechsels gibt es erneut viele Stimmen, die sagen: „Diesmal ist es anders.“

Im Verlauf dieses Bullenmarktes kam es mehrfach vor, dass nach einem Durchbruch auf ein neues Hoch (oder Zwischenhoch) keine nachhaltige Aufwärtsbewegung erfolgte, sondern nach einer Seitwärtsphase eine starke Korrektur einsetzte.

Das erste Mal trat dies Ende Juni/Anfang Juli 2023 auf: Nach dem Durchbruch des Aprilhochs von 31.000 US-Dollar (UTC+8) stieg der Kurs nicht weiter, sondern fiel nach einigen Tagen Seitwärtsbewegung am 17. August (UTC+8) stark ab.

Die nächsten drei Male traten gehäuft in diesem Jahr im Januar, Mai und August auf, jeweils nach einem kurzen Durchbruch auf ein neues Hoch, gefolgt von einer Korrektur. Auch wenn solche Markterfahrungen kein entscheidendes Kriterium für die Beurteilung der Marktlage sind, sollte die Häufung solcher Rückschläge in Verbindung mit dem „Vierjahreszyklus“ Investoren dazu veranlassen, der Möglichkeit einer erneuten Bestätigung des Zyklus erhöhte Aufmerksamkeit zu schenken.

Insgesamt bleibt die Begeisterung am Kryptomarkt ungebrochen, und auch der neue Zinssenkungszyklus der Fed wird nicht kurzfristig enden. Wir haben weiterhin Gründe, „weiterzuspielen und weiterzutanzen“, doch ab jetzt ist erhöhte Wachsamkeit sicherlich eine gute Wahl.

Wie sehen es die Institutionen?

In den letzten Tagen sorgte vor allem Trend Research unter der Leitung von Yi Lihua, einst einer der überzeugtesten „E-Wächter“, für Nervosität: Seit Oktober wurden über 100.000 Ethereum an Börsen transferiert, der verbleibende Bestand beträgt nur noch etwas mehr als 30.000.

Außerdem schrieb der offizielle Deribit-Account auf X, dass, wenn Bitcoin die Marke von 123.000 US-Dollar (UTC+8) halten kann, das nächste Widerstandsniveau bei 130.000 US-Dollar (UTC+8) liegt. Sollte Ethereum erfolgreich die Marke von 4.600 US-Dollar (UTC+8) durchbrechen (zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels hatte Ethereum diese Marke kurzzeitig überschritten und ist dann zurückgefallen), könnte ein Angriff auf 5.000 US-Dollar (UTC+8) folgen.

Greeks.live äußerte sich am 3. Oktober (UTC+8) auf X, dass Investoren gemischte Gefühle zeigen und Put-Optionen-Trader durch den unerwartet starken Anstieg unter Druck geraten. Wichtige Niveaus, auf die geachtet werden sollte, sind die potenzielle Unterstützung bei 115.000 US-Dollar (UTC+8) und die optimistischen Zielbereiche zwischen 127.000 und 180.000 US-Dollar (UTC+8). Trotz Meinungsverschiedenheiten unter den Tradern darüber, ob diese Rallye Unterstützung hat oder bald umkehren könnte, zeigt die Marktstruktur, dass das Long-Short-Verhältnis innerhalb einer Woche von 2 auf unter 1 gefallen ist, während die offenen Positionen weiterhin hoch sind – was eine Grundlage für einen Short Squeeze bieten könnte.

Matrixport erklärte am 1. Oktober (UTC+8), dass der Oktober (UTC+8) traditionell der stärkste Monat für Bitcoin ist. In den letzten zehn Jahren lag die durchschnittliche Rendite von Bitcoin im Oktober (UTC+8) bei 21,6 %, nur in einem Jahr gab es einen Rückgang. Matrixport betonte, dass man in den Jahren 2022, 2023 und 2024 jeweils Ende September oder Anfang Oktober (UTC+8) konsequent bullisch war – entgegen der damaligen Mehrheitsmeinung, aber mit guten Ergebnissen. Sollte Bitcoin über 108.000 US-Dollar (UTC+8) bleiben, dürfte dieser saisonale Vorteil mit hoher Wahrscheinlichkeit anhalten.