Ethereum- und Bitcoin-ETFs erlebten gerade ihre schlechteste Woche aller Zeiten

Die vergangene Woche wurde zur bislang verlustreichsten für in den USA ansässige Spot-Ethereum- und Bitcoin-ETFs. Laut Daten von SoSoValue zogen Investoren fast 800 Millionen US-Dollar aus ETH-Produkten und mehr als 900 Millionen US-Dollar aus BTC-Fonds ab – das ist der stärkste Wochenabfluss seit der Einführung dieser Produkte. Für einen Markt, der einst vom Narrativ der institutionellen Adoption getragen wurde, deutet diese jüngste Entwicklung darauf hin, dass das Vertrauen auf die Probe gestellt wird.

Ethereum-ETFs verzeichnen fast 800 Millionen US-Dollar Abflüsse

Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten in der Woche bis zum 26. September Abflüsse in Höhe von 795,6 Millionen US-Dollar. Das Handelsvolumen überstieg 10 Milliarden US-Dollar, aber Rücknahmen übertrafen neue Zuflüsse nahezu durchgehend.

Zwei Fonds trugen den Großteil der Verluste:

• Der ETHA-Fonds von BlackRock verlor über 200 Millionen US-Dollar, verwaltet jedoch weiterhin mehr als 15,2 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten.
• Der FETH-Fonds von Fidelity war noch stärker betroffen, mit Abflüssen in Höhe von 362 Millionen US-Dollar.

Allein am Donnerstag und Freitag verzeichneten Ethereum-ETFs jeweils 250 Millionen US-Dollar an Rücknahmen, ausgelöst durch eine Kombination aus technischen Zusammenbrüchen in den Charts, makroökonomischen Unsicherheiten und Kettenreaktionen von Liquidationen am Derivatemarkt. ETH fiel unter die kritische Marke von 4.000 US-Dollar, bevor es sich bis Samstag auf 4.020 US-Dollar zurückkämpfte.

Bitcoin-ETFs folgen mit 900 Millionen US-Dollar Abflüssen

Auch Bitcoin-Fonds blieben nicht verschont. Spot-BTC-ETFs verzeichneten Abflüsse in Höhe von 902,5 Millionen US-Dollar, angeführt vom FBTC-Fonds von Fidelity, der am Freitag 300,4 Millionen US-Dollar verlor. Der IBIT-Fonds von BlackRock erwies sich als widerstandsfähiger und verlor am selben Tag lediglich 37,3 Millionen US-Dollar, was seine Dominanz am Markt weiter festigte.

IBIT hat seinen Marktanteil kontinuierlich ausgebaut und kontrolliert häufig mehr als 80 Prozent aller Spot-BTC-ETF-Vermögenswerte. Dennoch hat der Branchenführer bislang keinen Antrag auf einen Spot-Solana-ETF gestellt – ein Schritt, den einige Wettbewerber bereits gegangen sind, um ihr Angebot zu diversifizieren.

Was treibt den Exodus an?

Drei Hauptfaktoren erklären die massiven ETF-Abflüsse:

• Technische Schwäche: Sowohl ETH als auch BTC fielen unter kritische Unterstützungsniveaus, was Händler zwang, gehebelte Positionen aufzulösen.
• Makroökonomischer Druck: Steigende Inflation und anhaltende Zinsängste dämpfen die Risikobereitschaft und schmälern die Nachfrage nach spekulativen Krypto-Assets.
• Kaskadierende Liquidationen: Mit fallenden Spotpreisen wurden gehebelte Long-Positionen liquidiert, was einen sich selbst verstärkenden Verkaufszyklus auslöste.

Fazit

Ethereum- und Bitcoin-ETFs haben gerade ihre schlimmste Woche an Abflüssen seit Aufzeichnung erlebt. Während ETH sich etwas erholen konnte, stehen beide führenden Kryptowährungen weiterhin unter Druck. Sollten die makroökonomischen Gegenwinde anhalten, könnten ETF-Rücknahmen weiter zunehmen und die Preise vor einer nachhaltigen Erholung weiter nach unten treiben. Für Händler ist die Botschaft klar: Beobachten Sie die Fondsströme genau – sie entwickeln sich zu einem der besten Frühindikatoren für die weitere Preisentwicklung am Kryptomarkt.