- BlackRock ist bestrebt, das Staking in seinem ETHA-Fonds zu ermöglichen, um die Rendite und Effizienz für die Anleger zu steigern.
- ETH-ETFs verzeichnen tägliche Zuflüsse von 726 Mio. $, wobei ETHA von BlackRock mit fast 500 Mio. $ bei steigender Nachfrage an der Spitze liegt.
- Die Offenheit der SEC für das Staking von ETFs nimmt zu, nachdem der erste Solana-Staking-Fonds genehmigt wurde und die Zahl der Einreichungen in der Branche zunimmt.
BlackRock hat die Aufnahme von Staking in seinen iShares Ethereum Trust (Ticker: ETHA) beantragt, den größten börsengehandelten Ethereum-Fonds (ETF) nach verwaltetem Vermögen.
Der Schritt, der am Donnerstag in einer Einreichung bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) bekannt gegeben wurde, folgt auf das wachsende institutionelle Interesse an Ethereum-Staking-Produkten und erfolgt inmitten rekordverdächtiger Nettozuflüsse in ETH-ETFs.
Die Einreichung wurde von der Nasdaq gemäß der SEC-Regel 19b-4 eingereicht, der die nationalen Wertpapierbörsen folgen, um neue Fondsstrukturen vorzuschlagen.
BlackRock ist der jüngste Vermögensverwalter, der Staking-Möglichkeiten für seinen Ethereum-Fonds anstrebt und sich damit einem wettbewerbsintensiven Feld anschließt, zu dem Grayscale, 21Shares und andere gehören, die bereits ähnliche Vorschläge in der Pipeline haben.
In der Einreichung von BlackRock heißt es, dass der Trust “alle oder einen Teil” seiner ETH-Bestände über einen oder mehrere vertrauenswürdige Staking-Anbieter einsetzen kann.
Der Vorschlag legt fest, dass der vom Trust gehaltene Ether nicht mit anderen Unternehmen gepoolt wird und der Trust auch nicht im Namen anderer das Risiko von Slashing oder Network Forks übernimmt.
Es wird erwartet, dass Coinbase, das derzeit als Depotbank und Prime Execution Agent für ETHA fungiert, als Staking-Partner des Fonds fungieren wird.
Rekord-ETH-Zuflüsse signalisieren Nachfrage
Die Einreichung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem das Interesse an Ethereum-Anlageprodukten steigt.
Am Mittwoch verzeichneten ETH-ETFs mit insgesamt 726,74 Millionen US-Dollar ihren höchsten Nettozufluss an einem Tag seit der Auflegung, wobei 499 Millionen US-Dollar dieser Summe auf BlackRocks ETHA entfielen.
Bisher haben ETH-ETFs im Juli Nettozuflüsse von über 2,27 Milliarden US-Dollar verzeichnet, was laut Daten von SoSoValue den bisher stärksten monatlichen Zufluss darstellt.
ETHA wurde im Juli 2024 als Teil einer Gruppe von Spot-Ethereum-ETFs genehmigt, die von der SEC grünes Licht erhielten, kurz nachdem sie Anfang des Jahres die ersten Spot-Bitcoin-ETFs genehmigt hatte.
ETHA hält derzeit ein Vermögen von über 7,9 Milliarden US-Dollar, was die Führungsposition von BlackRock bei Ethereum-basierten börsengehandelten Produkten unterstreicht.
Robert Mitchnick, Head of Digital Assets bei BlackRock, hat zuvor signalisiert, dass das Staking die “nächste Phase” für Krypto-ETFs sein wird.
Die Einreichung am Donnerstag scheint diese Vision konkret zu machen, zu einer Zeit, in der sich die regulatorische Dynamik und das Interesse der Anleger angleichen.
Staking-ETFs rücken ins regulatorische Rampenlicht
Der Schritt von BlackRock kommt kurz nachdem die SEC Anfang des Monats den REX-Osprey Solana Staking ETF, den ersten in den USA ansässigen Staking-ETF, genehmigt hat.
Dieses Produkt wurde nach dem strengeren Securities Exchange Act von 1940 zugelassen.
Im Gegensatz dazu fällt der ETHA-Staking-Vorschlag von BlackRock unter den Securities Exchange Act von 1934, nach dem noch kein Staking-ETF genehmigt wurde.
SEC-Beamte haben jedoch eine wachsende Offenheit für das Staking von ETFs angedeutet.
Der Bloomberg ETF-Analyst James Seyffart merkte auf X (ehemals Twitter) an, dass “das Staking noch nicht abgeschlossen ist” und prognostizierte, dass die Zulassung für Ethereum-Staking-ETFs bereits im 4. Quartal 2025 erfolgen könnte.
Während die jüngste Einreichung von BlackRock möglicherweise erst im April 2026 eine endgültige Entscheidung erhält, scheinen die breiteren Aussichten für Staking-Produkte günstig zu sein.
Da der Preis von Ethereum in der Nähe von 3.399 $ liegt – immer noch unter seinem Allzeithoch von 4.878 $ aus dem Jahr 2021 – könnte die Aussicht auf renditegenerierende, regulierte Staking-Produkte die institutionelle Akzeptanz weiter ankurbeln.
Da Konkurrenten auch ein Auge auf das Staking von ETFs für Vermögenswerte wie Cronos, Tron und Injective geworfen haben, signalisiert der Schritt von BlackRock, dass eine zunehmend vielfältige Krypto-ETF-Landschaft Gestalt annimmt.
