BlackRocks BUIDL-Token ist der erste, der auf Securitizes neuer Plattform für die Prägung von 'synthetischen Dollar' live geht und gleichzeitig RWA-Renditen erzielt

Das Tokenisierungsunternehmen Securitize hat eine neue Möglichkeit eingeführt, Liquidität aus realen Vermögenswerten zu gewinnen und gleichzeitig Erträge über sein neuartiges "sToken" zu erzielen. Die Token-Architektur ist das Ergebnis einer Zusammenarbeit zwischen der Tochtergesellschaft Securitize Credit des Unternehmens und dem "synthetischen Dollar"-Projekt Elixir, wie die Unternehmen am Dienstag bekannt gaben.

Basierend auf Ethereums ERC-4626-Token-Standard — einer Schnittstelle zur Einführung von „Vaults“, die ein gemeinsames Interesse an ertragsbringenden Tokens darstellen — werden sTokens institutionellen Investoren, die von Securitize ausgegebene RWAs halten, eine Möglichkeit bieten, diese Vermögenswerte in deUSD, Elixirs dezentralen US-Dollar-Token, umzuwandeln, während sie weiterhin Erträge aus ihren Investitionen erzielen.

Mit anderen Worten, das gemeinsame „deUSD RWA Institutional Program“ eröffnet Token-Inhabern einen Weg, ihre Vermögenswerte in Form eines „komponierbaren“ Tokens, der im DeFi-Sektor eingesetzt werden kann, zu nutzen, ohne auf Kapital zu verzichten, das durch Tokens wie BlackRocks tokenisierten Treasuries-Fonds BUIDL generiert wird.

Dieser Schritt ist das neueste Beispiel für die rasche Experimentierfreudigkeit im blockchainbasierten Tokenisierungssektor und ein Signal für seine wachsende Funktionalität. Einige der größten Finanzinstitute der Welt — von BlackRock über KKR und UBS bis hin zu HSBC — suchen nach Möglichkeiten, wie Blockchain die Ausgabe, Übertragung und Nutzung von Vermögenswerten neu erfinden kann.

Tokenisierung bietet Nutzern neue Möglichkeiten, Vermögenswerte einzusetzen und potenziell Renditen zu erzielen. Theoretisch und zunehmend in der Praxis verbessern Blockchains die Effizienz des weltweiten Werttransfers, der Abwicklung von Transaktionen und der Demokratisierung des Marktzugangs.

„Die weit verbreitete Einführung von RWAs wurde jedoch durch erhebliche rechtliche und technische Herausforderungen behindert, einschließlich regulatorischer Beschränkungen der Übertragbarkeit und begrenzter DeFi-Integration“, schrieben die Unternehmen in ihrer Erklärung. „Wir glauben, dass die nächste Phase des RWA-TVL-Wachstums konforme Liquiditäts- und Komponierbarkeitslösungen für diese Vermögenswerte erfordert.“

Das sToken-Programm wird zunächst auf akkreditierte Inhaber des BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (auch bekannt als BUIDL-Token) beschränkt sein, wobei die Unterstützung für andere Vermögenswerte, einschließlich des SCOPE-Fonds von Hamilton Lane, geplant ist. BUIDL, unterstützt durch kurzfristige US-Staatsanleihen, ist der größte Onchain-Geldmarktfonds mit über 520 Millionen Dollar an Vermögenswerten.

„Zum ersten Mal überhaupt können Inhaber von tokenisierten realen Vermögenswerten ihre Vermögenswerte nativ Onchain in DeFi nutzen und über deUSD auf einheitliche Liquidität zugreifen“, sagte Elixir-Gründer und CEO Philip Forte in einer Erklärung und stellte fest, dass deUSD eine Lösung für Securitize-Nutzer bietet, die ihr Kapital einsetzen möchten, aber möglicherweise durch rechtliche Überlegungen rund um BUIDL behindert werden.

Im Rahmen der Vereinbarung wird Elixir ein Derivat des BUIDL-Tokens von BlackRock namens sBUIDL halten, das von Securitize-Nutzern geprägt wird. Das Projekt stellt fest, dass Elixir von „anhaltendem TVL-Wachstum, das durch große, vielfältige Securitize-Kunden getrieben wird“, und der breiteren Verteilung von deUSD über mehrere Chains profitiert.

Im Oktober haben BlackRock, Securitize und Circle eine Partnerschaft geschlossen, damit BUIDL-Inhaber ihre Anteile an Circle verkaufen und USDC erhalten können und Circles Smart Contracts nutzen, um BUIDL Onchain zu bewegen.

Derzeit liefern Nutzer des von Arthur Hayes unterstützten Projekts Elixir ETH an einen Vertrag, den es „Apothecary“ nennt, um seinen an den Dollar gebundenen Token zu prägen und Punkte zu verdienen, die als „Potions“ bekannt sind. Securitize-Präger werden diese Punkte nicht verdienen, was bedeutet, dass es auf der Seite von Elixer keine „Verwässerungs- oder zusätzliche Liquiditäts- und Sicherungsrisiken“ gibt, wie das Projekt feststellte.